Ukazovatele rentability charakterizujú finančné výsledky a efektívnosť podniku. Meria ziskovosť podniku z rôznych pozícií a sú zoskupené v súlade so záujmami účastníkov ekonomického procesu a trhovej výmeny.

Ukazovatele ziskovosti sú dôležitými charakteristikami faktorového prostredia pre vytváranie ziskov podniku. Preto sú povinné pri vykonávaní porovnávacej analýzy a posudzovaní finančnej situácie podniku. Pri analýze produkcie sa ukazovatele rentability používajú ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby.

Na určenie efektívnosti podniku sa budú brať do úvahy tri ukazovatele rentability: rentabilita tržieb, rentabilita aktív a rentabilita vlastného kapitálu.

Pomer návratnosti predaja (ROS). Tento ukazovateľ vyjadruje efektívnosť podniku a vyjadruje podiel (v percentách) čistého zisku na celkových výnosoch podniku. V západných zdrojoch sa pomer návratnosti tržieb nazýva ROS ( návratnosť predaja).

Je vhodné začať študovať akýkoľvek koeficient s jeho ekonomickým významom. Návratnosť tržieb odráža podnikateľskú činnosť podniku a určuje, ako efektívne podnik funguje. Ukazovateľ ukazuje, koľko hotovosti z predaných produktov predstavuje zisk podniku. Nie je dôležité, koľko produktov spoločnosť predala, ale koľko čistého zisku z týchto predajov zarobila.

Ukazovateľ návratnosti tržieb popisuje efektívnosť predaja hlavných produktov spoločnosti a tiež umožňuje určiť podiel nákladov na tržbách.

Vzorec pre návratnosť tržieb podľa ruského účtovného systému je nasledujúci:

Coef. návratnosť predaja = čistý zisk / výnosy * 100 %, % (1)

Malo by sa objasniť, že pri výpočte pomeru sa namiesto čistého zisku v čitateli môže použiť: hrubý zisk, zisk pred zdanením a úrokmi (EBIT), zisk pred zdanením (EBI). Podľa toho sa objavia nasledujúce koeficienty:

Coef. prenajať predaj podľa val. zisk = Val. zisk / Výnosy * 100 %, % (2) Koeficient. prevádzková ziskovosť = EBIT / Výnosy * 100 %, % (3) Koeficient. prenajať tržby podľa zisku pred zdanením = EBI / Výnosy * 100 %, % (4)

Na výpočet všetkých vyššie uvedených ukazovateľov rentability postačujú údaje uvedené v 2. formulári účtovnej závierky – „Správa o finančných výsledkoch“.

V zahraničných zdrojoch sa miera návratnosti tržieb vypočíta podľa tohto vzorca:

ROS = EBIT / Výnosy * 100 %, % (5)

Štandardná hodnota tohto koeficientu ROS je > 0. Ak je návratnosť tržieb menšia ako nula, potom by ste sa mali vážne zamyslieť nad efektívnosťou riadenia podniku.

– baníctvo – 26 % – poľnohospodárstvo – 11 % – stavebníctvo – 7 % – veľkoobchod a maloobchod – 8 %

Ukazovateľ návratnosti aktív (ROA). Ukazuje, koľko hotovosti je k dispozícii na jednotku aktív, ktoré má podnik k dispozícii. Umožňuje zhodnotiť kvalitu práce svojich finančných manažérov.

Tento pomer vyjadruje finančnú návratnosť z používania majetku podniku. Účelom jeho použitia je zvýšiť jeho hodnotu (s prihliadnutím na likviditu podniku), to znamená, že s jeho pomocou môže finančný analytik rýchlo analyzovať zloženie majetku podniku a vyhodnotiť jeho príspevok k tvorbe celkových príjmov. . Ak nejaké aktívum neprispieva k príjmu podniku, odporúča sa ho opustiť (predať, odstrániť zo súvahy). Inými slovami, návratnosť aktív je vynikajúcim ukazovateľom celkovej ziskovosti a efektívnosti podniku.

Návratnosť aktív sa vypočíta podľa nasledujúceho vzorca:

Ukazovateľ návratnosti aktív = Čistý zisk / Aktíva * 100 %, % (6)

Výsledkom výpočtu je výška čistého zisku z každého rubľa investovaného do aktív organizácie. Ukazovateľ možno interpretovať aj ako „koľko kopejok prináša každý rubeľ investovaný do aktív organizácie“.

Čistý zisk organizácie sa berie podľa "Výsledovky", aktíva - podľa súvahy.

V západnej literatúre je vzorec na výpočet návratnosti aktív (ROA, Return of assets) nasledovný:

ROA = NI / TA *100 %, % (7)

kde: NI – Čistý zisk (čistý zisk) TA – Celkové aktíva (celkové aktíva)

Alternatívny spôsob výpočtu ukazovateľa je nasledujúci:

ROA = EBI / TA *100 %, % (8)

kde: EBI je čistý zisk získaný akcionármi.

Štandardom pre ukazovateľ rentability aktív, tak ako pre všetky ukazovatele rentability, je ROA > 0. Ak je hodnota nižšia ako nula, je to dôvod vážne sa zamyslieť nad efektívnosťou podniku. Je to spôsobené tým, že podnik hospodári so stratou.

Koeficientziskovosťvlastného imania(return on equity, ROE). Toto je miera čistého zisku v porovnaní s vlastným kapitálom organizácie. Toto je najdôležitejší finančný ukazovateľ návratnosti pre každého investora alebo majiteľa firmy, ktorý ukazuje, ako efektívne bol použitý kapitál investovaný do podnikania. Na rozdiel od podobného ukazovateľa „návratnosť aktív“ tento ukazovateľ charakterizuje efektívnosť využívania nie celého kapitálu (alebo aktív) organizácie, ale iba tej časti, ktorá patrí vlastníkom podniku.

Návratnosť vlastného kapitálu sa vypočíta vydelením čistého zisku (zvyčajne za rok) vlastným imaním organizácie:

Nájomné. vlastná čiapka. = Čistý zisk / Vlastné imanie * 100 %, % (9)

Presnejší výpočet zahŕňa použitie aritmetického priemeru vlastného imania za obdobie, za ktoré sa berie čistý zisk (zvyčajne za rok) – vlastné imanie na konci obdobia sa pripočíta k vlastnému imaniu na začiatku obdobia a vydelí sa 2.

Čistý zisk organizácie sa berie podľa údajov "Výsledovky", vlastné imanie - podľa pasív Súvahy.

Špeciálnym prístupom k výpočtu návratnosti vlastného kapitálu je použitie Dupontovho vzorca. Dupontov vzorec rozdeľuje indikátor na tri zložky alebo faktory, ktoré umožňujú hlbšie pochopenie získaného výsledku:

Návratnosť vlastného kapitálu (Dupontov vzorec) = (Čistý príjem / Výnosy) * (Výnosy / Aktíva) * (Aktíva / Vlastné imanie) = Návratnosť čistého príjmu * Obrat aktív * Finančná páka (10)

Podľa priemerných štatistických údajov je rentabilita vlastného kapitálu približne 10-12% (v USA a Veľkej Británii). V prípade inflačných ekonomík, ako je napríklad ruská, by toto číslo malo byť vyššie. Hlavným porovnávacím kritériom pri analýze návratnosti vlastného kapitálu je percento alternatívneho výnosu, ktoré by vlastník mohol získať investovaním svojich peňazí do iného podniku. Napríklad, ak bankový vklad môže priniesť 10% ročne, ale podnikanie prináša len 5%, potom môže vzniknúť otázka o vhodnosti ďalšieho vedenia takéhoto podnikania.

Čím vyššia je návratnosť vlastného kapitálu, tým lepšie. Ako však vyplýva z Dupontovho vzorca, vysoká hodnota ukazovateľa môže vyplynúť z príliš vysokej finančnej páky, t.j. veľký podiel cudzieho kapitálu a malý podiel vlastného kapitálu, čo negatívne ovplyvňuje finančnú stabilitu organizácie. To odráža hlavný zákon podnikania – väčší zisk, väčšie riziko.

Výpočet návratnosti vlastného kapitálu má zmysel iba vtedy, ak má organizácia vlastný kapitál (t. j. kladné čisté aktíva). V opačnom prípade výpočet poskytne zápornú hodnotu, ktorá má malý význam pre analýzu.

Štandardná hodnota návratnosti tržieb podľa odvetví

Výpočet štandardnej hodnoty návratnosti tržieb pre priemyselné podniky a iné organizácie je pri riadení podniku mimoriadne dôležitý. Poznaním týchto ukazovateľov je možné vykonať kvalitatívnu ekonomickú analýzu a zlepšiť efektivitu podniku. Ak si chce spoločnosť udržať svoju pozíciu na trhu alebo ju dokonca zlepšiť, potom je veľmi dôležité vykonávať takéto výpočty v krátkych obdobiach. Umožní vám to nielen lepšie riadiť organizáciu, ale umožní vám to aj včas reagovať na prípadné zmeny na trhu.

Základné pojmy

Než pochopíte, aká je štandardná hodnota návratnosti tržieb, musíte pochopiť, čo to je. V účtovníctve tento pojem znamená ekonomický ukazovateľ, ktorý určuje, ktorý z nich môže určiť úroveň efektívnosti využívania určitých zdrojov v podniku. Okrem toho sa berú do úvahy nielen materiálne aktíva, ale aj prírodné a pracovné zdroje, investície, kapitál, tržby atď. Zjednodušene povedané, ziskovosť sa týka úrovne ziskovosti podniku, jeho ekonomickej efektívnosti a výhod, ktoré prináša.

Ukazuje sa teda, že ak je ukazovateľ ziskovosti pod nulou, potom je takéto podnikanie nerentabilné a tento ukazovateľ musíme naliehavo zlepšiť, zistiť, čo ovplyvnilo výskyt tejto situácie a odstrániť príčiny problému. Úroveň ziskovosti sa zvyčajne vyjadruje v pomeroch, ale relatívne ukazovatele sú pre ziskovosť tržieb vyjadrené v percentách. Štandardná hodnota môže tiež vypovedať o efektívnosti využívania zdrojov podniku, pri normálnych hodnotách bude organizácia nielen pokrývať náklady, ale aj vytvárať zisk.

Ukazovatele ziskovosti

Pri výpočte všetkých ukazovateľov je veľmi dôležité venovať pozornosť takému konceptu, ako je prah ziskovosti. Tento ukazovateľ, presnejšie obdobie, vlastne znamená rozdelenie nerentabilného a efektívneho stavu spoločnosti. Slúži ako porovnanie s bodom zvratu, ktorý odráža bod, v ktorom sa neziskový podnik stal efektívnym. Na analýzu výkonnosti spoločnosti je potrebné porovnať skutočné ukazovatele ziskovosti s plánovanými. Okrem toho sú v porovnaní použité údaje z minulých období a ukazovatele konkurenčných spoločností. Ale koeficienty alebo, ako sa tiež nazývajú, indexy predaja, sa určujú výpočtom pomeru celkových príjmov k fixným aktívam a tokom.

Hlavné skupiny noriem

Štandardnú hodnotu návratnosti tržieb a ziskovosti možno rozdeliť do určitých skupín, a to:

• Návratnosť tržieb (ziskovosť podniku).
• Rentabilita dlhodobého majetku.
• Návratnosť obežných aktív.
• Návratnosť osobného kapitálu.
• Ziskovosť produktu.
• Rentabilita výrobných aktív a rentabilita ich využitia.

Pomocou týchto ukazovateľov, berúc do úvahy oblasť činnosti spoločnosti, je možné určiť jej celkovú ziskovosť. Na určenie rentability aktív je potrebné určiť efektívnosť využívania vlastného kapitálu spoločnosti alebo jej investičných fondov: všetko závisí od toho, ako jej aktíva prinášajú zisk, koľko z neho, berúc do úvahy zdroje vynaložené na výroby. Na výpočet rentability aktív sa používa pomer zisku za určité časové obdobie k veľkosti majetku podniku za rovnaké obdobie. Vzorec vyzerá takto:

• R aktíva = P (zisk) / A (veľkosť aktív).

Rovnaké ukazovatele sa používajú v ekonomike na výpočet rentability prevádzkových výrobných aktív, investícií a vlastného kapitálu. Výpočtom rentability vlastného kapitálu akciovej spoločnosti môžete napríklad zistiť, aké efektívne sú investície akcionárov do tohto odvetvia.

Výpočet ziskovosti

Rentabilita tržieb (normatívna hodnota) je ukazovateľ rentability, ktorý sa vyjadruje v koeficientoch a je zobrazením podielu príjmu za každý vynaložený peňažný ekvivalent. Na výpočet ziskovosti tržieb spoločnosti sa vypočíta pomer čistého zisku k výške tržieb. Výpočty sa vykonávajú podľa vzorca:

• R kont. = P (čistý príjem) / V (objem tržieb).

Tento ukazovateľ je priamo ovplyvnený cenovou politikou organizácie, ako aj jej flexibilitou v segmente trhu, kde sa jej produkty používajú. Na zvýšenie vlastných ziskov mnohé spoločnosti využívajú rôzne externé a interné stratégie, ako aj analyzujú aktivity konkurentov, sortiment, ktorý ponúkajú atď. Neexistujú žiadne jasné schémy, normy alebo označenia ziskovosti. To priamo závisí od skutočnosti, že štandardná hodnota návratnosti tržieb priamo súvisí so špecifikami činností organizácie. Všetky ukazovatele môžu odrážať len celkovú výkonnosť spoločnosti za konkrétne obdobie.

Základné vzorce

S cieľom efektívne riadiť predaj a monitorovať výkonnosť organizácie sa vykonávajú výpočty ziskovosti podniku. Na tento účel je zvykom používať určité ukazovatele, a to: hrubý a prevádzkový zisk EBIT, súvahové údaje, čistá návratnosť tržieb. Výpočet zisku s prihliadnutím na ukazovateľ hrubého príjmu ukazuje koeficient udávajúci podiel rastu z každého zarobeného peňažného ekvivalentu. Na výpočet tohto ukazovateľa vezmite pomer čistého príjmu po zaplatení daní k celkovému objemu finančných prostriedkov za konkrétne obdobie prevádzky organizácie. Inými slovami, prevádzková marža sa rovná hrubému príjmu vydelenému obchodným príjmom.

Stojí za zmienku, že tento koeficient musí byť zahrnutý do účtovnej závierky. Ale prevádzkový zisk EBIT sa rovná pomeru EBIT k celkovým výnosom. Okrem toho tento ukazovateľ odráža celkový príjem pred odpočítaním všetkých úrokov a daní. Podľa tohto vzorca sa vypočíta prevádzková ziskovosť predaja, štandardná hodnota vo výrobe, ako aj ďalšie dôležité hodnoty. Predpokladá sa, že tento koeficient je medzi všeobecnými údajmi o zisku a čistým ziskom organizácie.

Pomery ziskovosti

Ziskovosť predaja v súvahe je však koeficient, ktorého výpočet sa vykonáva na základe údajov z účtovných správ a predstavuje charakteristiku podielu zisku z celkových príjmov organizácie. Tento koeficient sa vypočíta pomocou vzorca pre pomer celkových príjmov alebo strát z predaja produktov k objemu tržieb. Ak chcete získať výsledky, stačí použiť hotové údaje zo súvahy spoločnosti.

Výpočet čistej návratnosti tržieb sa vykonáva pomerom čistého zisku po všetkých platbách k celkovým výnosom. Ak chcete vykonať nezávislé výpočty štandardnej hodnoty ziskovosti predaja v obchode, musíte zistiť, koľko produktu sa predalo a aký príjem organizácia získala z tohto predaja po zaplatení všetkých daní, berúc do úvahy ďalšie výdavky súvisiace s prevádzkovými činnosťami, ale bez ovplyvnenia neprevádzkových nákladov .

Analýza výsledkov

Vďaka všetkým týmto vzorcom môžu špecialisti spoločnosti vypočítať širokú škálu typov zisku v pomere k celkovým príjmom. Závislosť od špecifík hlavného smeru práce podniku však zostáva dosť významná. Ak bola návratnosť tržieb, štandardná hodnota a iné koeficienty vypočítané za niekoľko období činnosti organizácie, zamestnanci spoločnosti budú môcť vykonať kvalitatívnu ekonomickú analýzu. To znamená, že tieto ukazovatele pomôžu vykonávať operatívne riadenie hospodárskej činnosti podniku. Okrem toho vám to umožní rýchlo reagovať na výkyvy a zmeny na trhu, čo nepochybne pomôže zlepšiť ukazovatele výkonnosti a zabezpečiť spoločnosti stály príjem.

Pri výpočtoch prevádzkových činností sa používajú ukazovatele vyjadrujúce štandardnú hodnotu rentability tržieb. Neoplatí sa ich však používať dlhodobo, keďže k zmenám na trhu dochádza pomerne často a pri takýchto výpočtoch na ne nebude možné včas reagovať. Pomôžu riešiť denné a mesačné úlohy a pomôžu pri plánovaní predaja vyrobených produktov.

Zvýšená ziskovosť

Existujú spôsoby, ako zvýšiť štandardnú hodnotu ziskovosti predaja. Medzi najbežnejšie patria tieto: zníženie výrobných nákladov znížením nákladov na výrobu tovaru a zvýšenie objemu vyrobeného tovaru, čím sa zvýši hrubý príjem. Aby však organizácia mohla efektívne využívať tieto metódy, musí mať dostatok pracovných a materiálnych zdrojov. Na organizovanie takýchto podujatí je opäť potrebné pracovať s vysokokvalifikovanými zamestnancami alebo zvyšovať úroveň profesionality svojich zamestnancov prostredníctvom rôznych školení a používaním nových metód a praktík globálnej ekonomiky, ktoré zlepšujú zručnosti pracovníkov.

Aby sa zvýšila štandardná hodnota návratnosti predaja na základe čistého zisku, je dôležité preštudovať si, aké pozície zaujímajú konkurenti organizácie, aká je ich cenová politika a či organizujú propagačné akcie alebo iné atraktívne podujatia. A už s týmito údajmi môžete analyzovať, ktoré faktory je vhodné použiť na zníženie výrobných nákladov. Okrem toho by sa pri analytických činnostiach mali využívať nielen údaje o konkurentoch v regióne, ale aj informácie o lídroch daného segmentu trhu.

Záver

Na zvýšenie ukazovateľov ziskovosti predaja je potrebné vypočítať štandardnú hodnotu pre odvetvia pomocou všetkých potrebných vzorcov a vykonať analýzu získaných údajov. Stojí za zváženie, že zvyšovanie efektívnosti podniku ovplyvňuje nielen jeho cenová politika, ale aj sortiment, ktorý môže ponúknuť svojim spotrebiteľom.
Najčastejšie je najlepším riešením na zníženie výrobných nákladov zavedenie moderných technológií do výroby. Aby sme pochopili, či táto metóda zlepší výrobu, je potrebné vykonať ekonomickú analýzu a zistiť, aké náklady sú na to potrebné, ako dlho bude trvať, kým zamestnanci zvládnu nové vybavenie, a ako dlho bude trvať, kým sa táto investícia vyplatí. vypnuté.

Ukazovatele ziskovosti

Ziskovosť je ukazovateľom efektívnosti jednorazových a bežných nákladov. Vo všeobecnosti je ziskovosť určená pomerom zisku k jednorazovým alebo bežným nákladom, prostredníctvom ktorých bol tento zisk získaný.

Dynamika ukazovateľov ziskovosti OJSC "UMZ" za 31.12.2009 - 31.12.2014 G.G. Uvedené v tabuľke č.5.

Tabuľka 5

Hodnoty ukazovateľov rentability OJSC "UMZ" za celé sledované obdobie sú uvedené v tabuľke č. 5a.

Tabuľka 5a

Pokiaľ ide o ukazovatele ziskovosti, v prvom rade je potrebné poznamenať, že tak na začiatku, ako aj na konci analyzovaného obdobia je výška zisku pred zdanením vydelená tržbami (ukazovateľ celkovej ziskovosti) v UMP LLC pod priemyslom. priemer, ktorý je stanovený na 10,0 %. Na začiatku obdobia bol celkový ukazovateľ ziskovosti podniku 4,1 % a na konci obdobia -88,3 % (zmena v absolútnom vyjadrení za obdobie - (-92,5 %)). Toto by sa malo vnímať ako negatívum a mali by sa hľadať spôsoby, ako zlepšiť efektívnosť organizácie.

Nárast rentability vlastného kapitálu z 0,50 % na 3,63 % za analyzované obdobie bol spôsobený zvýšením čistého zisku podniku za analyzované obdobie o 35 591,3 tisíc rubľov.

Ako je zrejmé z tabuľky č. 5, počas analyzovaného obdobia sa hodnoty väčšiny ukazovateľov rentability zvýšili, čo treba považovať skôr za pozitívny trend.

Analýza finančnej stability

Analýza zmien ukazovateľov finančnej stability UMP as v absolútnom vyjadrení za celé sledované obdobie je uvedená v tabuľke č.

Tabuľka 6

Analýza ukazovateľov finančnej stability za celé sledované obdobie je uvedená v tabuľke č. 6a.

Tabuľka 6a

Analýza zmien ukazovateľov finančnej stability UMP as v relatívnom vyjadrení za celé sledované obdobie je uvedená v tabuľke č.

Tabuľka 7

Analýza ukazovateľov finančnej stability za celé sledované obdobie je uvedená v tabuľke č. 7a.

Tabuľka 7a

Pri analýze typu finančnej stability podniku v absolútnom vyjadrení na základe trojkomplexného ukazovateľa finančnej stability je v dynamike badateľná stagnácia finančnej stability podniku.

Ako je zrejmé z tabuľky č. 6, tak ku koncu 31. decembra 2009, ako aj ku koncu 31. decembra 2014 možno finančnú stabilitu UMP LLC podľa 3-komplexného ukazovateľa charakterizovať ako „Absolútnu finančnú stability“, keďže podnik má dostatok vlastných zdrojov na tvorbu rezerv a nákladov.

Analýza finančnej stability podľa relatívnych ukazovateľov uvedená v tabuľke č. 6a naznačuje, že v porovnaní so základným obdobím (31.12.2009) zostala situácia v UMP LLC vo všeobecnosti na rovnakej úrovni.

Ukazovateľ „Koeficient autonómie“ sa za analyzované obdobie zvýšil o 0,06 a ku koncu 31. decembra 2014 dosiahol hodnotu 1,02. To je vyššie ako štandardná hodnota (0,5), pri ktorej môže byť požičaný kapitál kompenzovaný majetkom podniku.

Ukazovateľ „Pomer dlhu a vlastného kapitálu (finančná páka)“ za analyzované obdobie klesol o -0,06 a ku koncu 31. decembra 2014 dosiahol hodnotu -0,02. Čím viac tento pomer presahuje 1, tým väčšia je závislosť podniku od požičaných prostriedkov. Prijateľná úroveň je často určená prevádzkovými podmienkami každého podniku, predovšetkým mierou obratu pracovného kapitálu. Preto je potrebné dodatočne určiť rýchlosť obratu zásob a pohľadávok za analyzované obdobie. Ak sa pohľadávky obracajú rýchlejšie ako pracovný kapitál, čo znamená dosť vysokú intenzitu cash flow do podniku, t.j. výsledkom je zvýšenie vlastných zdrojov. Preto pri vysokom obrate hmotného pracovného kapitálu a ešte vyššom obrate pohľadávok môže pomer vlastného imania a vypožičaných prostriedkov výrazne presiahnuť 1.

Ukazovateľ „Pomer mobilného a imobilného majetku“ za analyzované obdobie klesol o -0,14 a ku koncu 31. decembra 2014 bol -0,04. Pomer je definovaný ako pomer mobilných prostriedkov (spolu pre druhú časť) a dlhodobých pohľadávok k imobilizovaným prostriedkom (neobežný majetok upravený o dlhodobé pohľadávky). Štandardná hodnota je špecifická pre každé jednotlivé odvetvie, ale ak sú ostatné veci rovnaké, nárast koeficientu je pozitívnym trendom.

Ukazovateľ "Koeficient manévrovateľnosti" za analyzované obdobie klesol o -0,07 a ku koncu 31. decembra 2014 bol na úrovni -0,02. To je pod štandardnou hodnotou (0,5). Koeficient agilnosti charakterizuje, aký podiel zdrojov vlastných prostriedkov je v mobilnej forme. Štandardná hodnota ukazovateľa závisí od povahy činností podniku: v kapitálovo náročných odvetviach by mala byť jeho normálna úroveň nižšia ako v materiálovo náročných odvetviach. Na konci analyzovaného obdobia má UMP LLC ľahkú štruktúru aktív. Podiel dlhodobého majetku v súvahovej mene je nižší ako 40,0 %. Podnik teda nemožno klasifikovať ako kapitálovo náročné odvetvie.

Ukazovateľ „Koeficient zabezpečenia zásob a nákladov vlastnými zdrojmi“ za analyzované obdobie klesol o -0,50 a ku koncu 31.12.2014 bol na úrovni 0,90. To je vyššie ako štandardná hodnota (0,6-0,8). Koeficient sa rovná pomeru rozdielu medzi súčtom zdrojov vlastného pracovného kapitálu, dlhodobých úverov a pôžičiek a neobežného majetku k výške zásob a nákladov.

31.Analýza ukazovateľov rentability.

Ziskovosť - Ide o relatívny ukazovateľ efektívnosti výroby, charakterizujúci úroveň návratnosti nákladov a mieru využitia kapitálu a zdrojov, ktorý je meradlom rentability podniku v dlhodobom horizonte. Konštrukcia ukazovateľov rentability je založená na pomere zisku (najčastejšie je čistý zisk zahrnutý do výpočtu ukazovateľov rentability) buď k vynaloženým finančným prostriedkom, alebo k tržbám z predaja, alebo k inému majetku podniku. Pomery ziskovosti možno vypočítať ako pomery a potom ich prezentovať ako desatinný zlomok alebo ako pomery ziskovosti a potom prezentovať ako percento.

Ukazovatele ziskovosti sa vypočítavajú na základe súvahového formulára 1 a výkazu finančných výsledkov podnikového formulára 2. Výpočet ukazovateľov ziskovosti môže byť založený na rôznych výškach podnikového zisku: hraničný zisk, prevádzkový zisk, zisk pred úrokmi a daňou z príjmu (EBIT), zisk pred zdanením (EBT), čistý zisk. Na výpočet ukazovateľov ziskovosti sa najčastejšie používa čistý zisk alebo zisk pred zdanením úrokov a príjmov.

Faktory ovplyvňujúce ziskovosť sú na jednej strane použitý kapitál, poskytuje príležitosť na produktívnu činnosť a zisk , s iným - príjem z predaja vyrobených výrobkov, majetku a pod. . (obrat), ako zdroj príjmu prostriedky pre podnik a tvorbu zisku. Na základe účelu analýzy sa používajú rôzne kombinácie zisku vo vzťahu k ukazovateľom, pre ktoré sa študuje ich návratnosť (efektívnosť využitia), čo nám umožňuje zostaviť mnoho rôznych ukazovateľov (tabuľka 15.1): 1) ekonomická ziskovosť aktív), rentabilita vlastného kapitálu, rentabilita produkcie použitého kapitálu, rentabilita obežných aktív, rentabilita čistých aktív a pod. (zdrojový prístup); 2) rentabilita obratu (tržieb); 3) rentabilita predaných produktov, rentabilita jednotlivých druhov alebo skupín produktov, návratnosť investície a pod. (nákladový prístup).

	Ukazovatele ziskovosti	Výpočtové vzorce	Účel
	Ziskovosť ekonomické (aktíva)	, Kde - čistý zisk zdaňovanie; aktíva podniku.	Charakterizuje ekonomickú rentabilitu všetkého kapitálu použitého v podniku, t.j. množstvo vlastných a vypožičaných prostriedkov, výnos, ktorý pripadá na rubeľ aktív
	Rentabilita vlastného kapitálu	, kde SK je výška vlastného kapitálu podniku.	Charakterizuje efektívnosť vlastného kapitálu podniku a ako úspešne sa využíva. Zvýšenie tohto ukazovateľa zodpovedá cieľu zvýšiť zisk spoločnosti. Používa sa pri porovnávaní a hodnotení výhod alternatívnych investícií a pri rozhodovaní o investíciách a deinvestíciách v podniku.
	Návratnosť obežných aktív Návratnosť čistých aktív	, Kde - obežný majetok.	Ukazovatele charakterizujú výnos, ktorý pripadá na rubeľ príslušných aktív
	Ziskovosť predaj (obrat)	, kde V asi – výnosy z bežnej činnosti; , kde B – výnosy z bežnej činnosti + prevádzkové a neprevádzkové výnosy a náklady	Charakterizuje zisk, ktorý podnik dostáva z každého rubľa predaja
	Ziskovosť produktu	, Kde S– výrobné náklady	Charakterizuje rentabilitu nákladov, používa sa pri analytických výpočtoch na farme, pri sledovaní rentability (nerentability) výroby.
	Ziskovosť určitých druhov výrobkov	, Kde - zisk na produkt i; - náklady na produkt i;	Charakterizuje ziskovosť rôznych druhov produktov. Používa sa ako základ pre výpočet zisku pri určovaní cien a na analytické účely pri sledovaní ziskovosti (nerentability) produktov, rozhodovaní o neefektívnych produktoch
	Návratnosť investícií (Návratnosť investícií – ROI) alebo odhadovaná (priemerná) miera zisku (účtovná miera návratnosti – metóda ARR).	kde je výška zisku po zdanení; - účtovná hodnota majetku na začiatku obdobia; - účtovná hodnota majetku na konci obdobia; , Kde - priemerný ročný čistý príjem (zisk po odpočítaní daní + odpisy); -počiatočné investície.	Používa sa pri výbere najlepšej možnosti investovania. Investuje sa do projektu, ktorého ziskovosť je vyššia. Ukazuje mieru prírastku kapitálu v dôsledku hlavných výrobných a nevýrobných činností.

Zoberme si schému analýzy na príklade jedného z ukazovateľov ziskovosti (návratnosť predaja).

Na analýzu faktorov ovplyvňujúcich ziskovosť obratu použijeme techniku ​​reťazových substitúcií. Zmenu ziskovosti ovplyvňujú dva faktory: zisk po zdanení (v závislosti od účelu analýzy možno použiť zisk za vykazované obdobie, zisk pred zdanením, zisk z bežnej činnosti) a tržby z predaja.
. To je zasa ovplyvnené zmenami v objeme a štruktúre predaja, nákladoch a cene predávaných produktov. Hodnotu ovplyvňujú aj tieto faktory. Preto sa pri analýze ziskovosti tržieb (obratu) skúma vplyv týchto faktorov na zmenu v oboch a.

Prvým krokom je výpočet plánovanej ziskovosti obratu pri plánovanom zisku
a plánované príjmy
(15.1):

, (15.1)

Druhým krokom je výpočet rentability obratu
za predpokladu, že zisk
a výnosy vykazovaného obdobia z predaja (obratu) produktov
prepočítané na objem predaja za vykazované obdobie
bez zmeny ceny a výrobných nákladov (15.2):

(15.2)

Tretím krokom je výpočet ziskovosti obratu
s výhradou zohľadnenia vplyvu zmien zisku v dôsledku zmien faktora „priemerná cena, za ktorú sa produkty predávajú“ Výpočty začínajú určením výšky zisku
a výnosy vykazovaného obdobia z predaja (obratu) produktov
, ktoré podnik mohol získať so skutočnými objemami predaja; štruktúra komerčných produktov, skutočné ceny a základná (plánovaná) nákladová hodnota (vplyv tohto faktora je vylúčený). Pri vykonávaní podobného výpočtu sa od objemu predaja za vykazované obdobie odpočítajú výrobné náklady (náklady) produktov základného obdobia, prepočítané na objem predaja vykazovaného obdobia (skutočnosť).

, (15.3)

v dôsledku zmien zisku
a príjmy
pod vplyvom faktora „výrobné náklady (výrobné náklady)“ vychádzame z predpokladu, že pri porovnaní ziskov v skutočných objemoch, so skutočnou štruktúrou predaných výrobkov, so skutočnými cenami a skutočnými nákladmi, so ziskom, ktorý podnik mohol obdržať so základnou (plánovanou) výškou nákladov a skutočnými hodnotami ostatných faktorov, premietnutých do zisku zo zmien nákladov na svoju výrobu (pod vplyvom zvýšenia/zníženia objemov predaných výrobkov z tých produktov, ktoré majú vyššie/nižšie náklady). K tomu je potrebné zo zisku za vykazované obdobie
odpočítajte výšku zisku, ktorý by podnik mohol získať, od základnej (plánovanej) nákladovej hodnoty, ale od skutočných hodnôt všetkých ostatných faktorov. Výpočet sa vykonáva podľa vzorca (15.4):

, (15.4)

Pri analýze vplyvu zmien ziskovosti obratu
z dôvodu skutočnej zmeny zisku a výnosov za vykazované obdobie z predaja vo vzorci (15.4) namiesto plánovanej hodnoty
nahradiť jeho skutočnú hodnotu (15.5):

, (15.5)

Hodnotenie ukazovateľov ziskovosti dáva predstavu o tom, ako efektívne podnik vykonáva svoje činnosti, kontroluje náklady na výrobu a predaj výrobkov a aký čistý zisk dostáva. Neexistuje žiadna štandardná hodnota pre ukazovatele rentability, ale existuje všeobecné pravidlo: hodnota rentability by mala byť na takej úrovni, aby bola zabezpečená likvidita podniku. Neznamená to, že čím vyšší koeficient, tým lepšie. Výrazné zvýšenie ziskovosti počas vykazovaného obdobia môže viesť k výraznému zníženiu likvidity. Pri plánovaní ukazovateľov ziskovosti sa podnik vždy musí rozhodnúť, čo je v tejto fáze dôležitejšie: ziskovosť alebo likvidita.

Všetky ukazovatele samotné môžu byť užitočné na porovnanie:

ich zmena v čase;

skutočné výsledky s predpoveďou;

obchodné jednotky medzi sebou;

s priemernými ukazovateľmi odvetvia, čo vám umožňuje určiť miesto podniku medzi ostatnými podnikmi v odvetví.

Ukazovatele ziskovosti podniku

Ziskovosť– schopnosť podniku vytvárať zisk.

	Názov indikátora	Ekonomická podstata	Metóda výpočtu	pr.67n/	Výpočtový vzorec na základe účtovných (finančných) výkazov / pr.66n/	Normatívna hodnota
	Ekonomická ziskovosť (návratnosť aktív)	Ukazuje efektívnosť využívania majetku	Čistý zisk x 100 % Priemerná hodnota aktív za obdobie	Strana 190 f.2 x 100 % Stránka (300 – 216) f.1 (začiatok + koniec /2)	Stránka 2400 x 100 % Strana (1600 – RBP) (sk.4+sk.3)	Čím väčšie, tým lepšie
	Návratnosť vlastného kapitálu (finančná ziskovosť)	Ukazuje efektívnosť vlastného kapitálu. Dynamika tohto ukazovateľa ovplyvňuje úroveň kotácií akcií	Čistý zisk x 100 %	Stránka 190 f.2 x 100 %	Stránka 2400 x 100 % Stránka(1300+1530+1540-RBP) (sk.4+sk.3)	Čím väčšie, tým lepšie
	Návratnosť predaja (komerčná ziskovosť)	Ukazuje, aký zisk je na 1 rubeľ. predaných produktov	Zisk z predaja x 100 % Výnosy – čisté z predaja	Strana 050 f.2 x 100 % Stránka 010 f.2	Stránka 2200 x 100 %	Čím väčšie, tým lepšie
	Ziskovosť bežných nákladov (efektívnosť nákladov)	Ukazuje, koľko zisku na 1 rubeľ nákladov	Zisk z predaja x 100 % Náklady na výrobu a predaj produktov	Strana 050 f.2 x 100 % Strana(020 + 030 +040) f.2	Stránka 2200 x 100 % Strana(2120+2210+2200)	Čím väčšie, tým lepšie
	Čistá ziskovosť	Ukazuje, koľko čistého zisku je na 1 rubeľ. príjem	Čistý zisk x 100 % Výnosy – čisté z predaja	Strana 190 f.2 x 100 % Stránka 010 f.2	Stránka 2400 x 100 %	Čím väčšie, tým lepšie
	Hrubá marža	Ukazuje, koľko hrubého zisku je na jednotku príjmu	Hrubý zisk x 100 % Výnosy – čisté z predaja	Strana 029 f.2 x 100 % Stránka 010 f.2	Stránka 2100 x 100 %	Čím väčšie, tým lepšie
	Návratnosť investovaného (trvalého) kapitálu	Ukazuje efektívnosť využitia kapitálu investovaného do aktivít organizácie počas dlhého časového obdobia	Čistý zisk x 100 % Priemerné náklady na vlastný kapitál + ​​priemerné náklady na dlhodobé záväzky	Strana 190 f.2 x 100 % Stránka (490 + 590 + 640 + 650-216) f.1 (začiatok + koniec /2)	Stránka 2400 x 100 % Stránka(1300+1400+1530+1540-RBP) (sk.4+sk.3)	Čím väčšie, tým lepšie
	Návratnosť investícií (konkrétne)	Ukazuje ziskovosť konkrétneho investičného projektu	Čistý zisk z konkrétneho investičný projekt x 100% Výška finančných prostriedkov investovaných do tohto projektu	Podľa analytických údajov		Čím väčšie, tým lepšie
	Koeficient udržateľnosti ekonomického rastu	Ukazuje mieru, akou sa vlastný kapitál zvyšuje v dôsledku finančného kapitálu podniku	(Čistý zisk – Dividendy, vyplatené akcionárom) x 100 % Priemerné náklady vlastného imania za obdobie	Str(190f.2 – dividendy)x100 % Stránka (490+640+650-216) f.1 (začiatok + koniec /2)	Stránka (2400 – dividendy)*100 % Stránka(1300+1530+1540-RBP) (sk.4+sk.3)	Čím väčšie, tým lepšie

ÚVOD………………………………………………………………………………………..3

1 Pojem ziskovosti a jej ekonomická podstata………………………..4

2 Výpočet ukazovateľov rentability………………………………………………………………7

ZÁVER………………………………………………………………………………………………………..15

Referencie………………………………………………………………………....17

ÚVOD

Všeobecným ukazovateľom ekonomickej efektívnosti výroby je ukazovateľ rentability. Ziskovosť znamená ziskovosť podniku. Vypočítava sa porovnaním hrubého príjmu alebo zisku s nákladmi alebo použitými zdrojmi.

Na základe analýzy priemerných úrovní ziskovosti je možné určiť, ktoré typy produktov a ktoré obchodné jednotky poskytujú vyššiu ziskovosť. Toto je obzvlášť dôležité v podmienkach moderného trhu, kde finančná stabilita podniku závisí od špecializácie a koncentrácie výroby.

Podnik, ktorý dosahuje zisk, sa považuje za ziskový. V moderných trhových podmienkach, aby kupujúci uprednostňovali výrobky vyrábané daným podnikom, aby bol tovar veľmi žiadaný, je potrebné starostlivo sledovať finančnú situáciu, správne organizovať výrobné činnosti a monitorovať ekonomické ukazovatele.

Na základe analýzy priemerných úrovní ziskovosti je možné určiť, ktoré typy produktov a ktoré obchodné jednotky poskytujú vyššiu ziskovosť. Toto je obzvlášť dôležité v podmienkach moderného trhu, kde finančná stabilita podniku závisí od špecializácie a koncentrácie výroby.

1 Pojem ziskovosti a jej ekonomická podstata

Na posúdenie úrovne prevádzkovej efektívnosti podniku sa najčastejšie používajú relatívne ukazovatele - ukazovatele rentability (rentabilita, rentabilita).

Ziskovosť je miera ziskovosti, ziskovosti, ziskovosti podniku. Meria sa pomocou celého systému relatívnych ukazovateľov, ktoré charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych oblastí činnosti (výrobná, obchodná, investičná atď.), ziskovosť výroby určitých druhov výrobkov a služby. Ukazovatele rentability charakterizujú konečné výsledky podnikania plnšie ako zisk, pretože ich hodnota odráža pomer efektu k investovanému kapitálu alebo spotrebovaným zdrojom 1 . Používajú sa na hodnotenie efektívnosti podniku a ako nástroj investičnej politiky a tvorby cien.

Pomer zisku k zálohovým nákladom alebo bežným nákladom vyjadruje ziskovosť. Vo svojej najširšej definícii ziskovosť znamená ziskovosť alebo ziskovosť:

Výroba a predaj jednotlivých druhov a celého sortimentu výrobkov (práce, služby);

Podniky, organizácie ako ekonomické subjekty;

Sektory hospodárstva.

Ziskovosť priamo súvisí s výškou zisku. Nedá sa však stotožniť s absolútnou výškou získaného zisku.

Ziskovosť je všeobecným ukazovateľom charakterizujúcim kvalitu práce priemyselného podniku, keďže pri všetkej významnosti získaného zisku je najúplnejšie kvalitatívne hodnotenie výrobnej a ekonomickej činnosti podniku dané hodnotou ziskovosti a jeho zmena. Predstavuje pomer zisku k výrobným aktívam alebo výrobným nákladom. Ukazovateľ rentability hodnotí efektívnosť výroby a jej náklady.

Medzi hlavné faktory, ktoré majú priamy vplyv na zvyšovanie úrovne ziskovosti v podnikoch, patria:

1. Rast objemu výroby;

2. Zníženie nákladov;

3. Zníženie doby obratu fixných výrobných aktív a pracovného kapitálu;

4. Rast výšky zisku;

5. lepšie využitie finančných prostriedkov;

6. Systém oceňovania zariadení, budov a stavieb a iných nosičov fixných výrobných aktív;

7. Stanovenie a dodržiavanie noriem pre inventarizáciu materiálových zdrojov, nedokončenej výroby a hotových výrobkov.

Na dosiahnutie vysokej miery ziskovosti je potrebné systematicky a systematicky zavádzať pokrokové výdobytky vedy a techniky, efektívne využívať pracovné zdroje a výrobné aktíva.

Úloha a význam ukazovateľa ziskovosti sú nasledovné:

tento ukazovateľ je jedným z hlavných kritérií hodnotenia efektívnosti podniku;

zvyšovanie ziskovosti charakterizuje cieľ podniku v akomkoľvek odvetví v trhovej ekonomike;

ziskovosť je efektívnym kvalitatívnym ukazovateľom činnosti podniku;

zvýšená ziskovosť pomáha zlepšiť finančnú stabilitu podniku;

zvyšovanie ziskovosti zabezpečuje víťazstvo podniku v konkurencii a prispieva k prežitiu podniku v trhovom hospodárstve;

ziskovosť je dôležitá pre vlastníkov (akcionárov a zakladateľov), pretože keď sa zvyšuje, zvyšuje sa záujem o daný podnik a stúpa cena akcií;

veriteľov a dlžníkov finančných prostriedkov zaujíma úroveň ziskovosti z hľadiska reálneho prijímania úrokov zo záväzkov, znižovania rizika nesplatenia požičaných finančných prostriedkov a solventnosti podniku;

dynamiku ziskovosti podnikov skúmajú daňové služby, burzy cenných papierov a ministerstvá;

Pre podnikateľov ukazovateľ ziskovosti charakterizuje atraktivitu podnikania v danej oblasti.

2 Výpočet ukazovateľov rentability

Ukazovatele rentability sú relatívne charakteristiky finančných výsledkov a výkonnosti podniku. Meria ziskovosť podniku z rôznych pozícií a sú zoskupené v súlade so záujmami účastníkov ekonomického procesu a trhovej výmeny. Relatívne ukazovatele odvodené od zisku umožňujú hodnotiť efektívnosť investovaných prostriedkov a využívajú sa pri ekonomických kalkuláciách a finančnom plánovaní 2 .

Ukazovatele ziskovosti možno kombinovať do niekoľkých skupín:

1. Ukazovatele založené na nákladovom prístupe. Ich úroveň je určená pomerom ziskov k nákladom:

Prevádzková ziskovosť

Ziskovosť investičných aktivít

Ziskovosť bežných činností

2. Ukazovatele charakterizujúce efektívnosť systému predaja, ktoré sú určené pomerom zisku k výnosom z predaja produktov:

Ziskovosť určitých druhov výrobkov

Celková návratnosť predaja

3. Ukazovatele založené na zdrojovom prístupe. Ich výška je určená pomerom zisku k celkovej výške alebo jednotlivým častiam zálohovaného kapitálu:

Návratnosť celkových aktív alebo celková ziskovosť

Návratnosť prevádzkového kapitálu

Návratnosť fixného kapitálu

Návratnosť pracovného kapitálu

Rentabilita vlastného kapitálu.

Ukazovatele rentability nákladov charakterizujú rentabilitu nákladov vynaložených v procese činnosti.

Na ich výpočet sa používajú ukazovatele čistý zisk, celkový zisk, zisk z predaja výrobkov, ktoré sú korelované s celkovou výškou výrobných a predajných nákladov, nákladmi na predané výrobky atď.

Všeobecný vzorec pre ukazovatele rentability nákladov je:

kde R v - ziskovosť; P-zisk; Z-náklady

Ukazovatele ziskovosti vypočítané pomocou tohto prístupu charakterizujú efektívnosť využívania finančných prostriedkov používaných vo výrobnom procese, konkrétne koľko zisku podnik dostane z každého rubľa vynaloženého na určitý druh činnosti. Pomocou tejto metódy sa vypočíta ziskovosť investičných projektov ako podiel očakávaného zisku a výšky investície do daného projektu.

Z prvej skupiny ukazovateľov sa často používa pomer návratnosti nákladov, ktorý je zvyčajne určený pomerom zisku k výške prevádzkových nákladov. V literatúre neexistuje konsenzus o tom, aký typ zisku by sa mal brať do úvahy a ako určiť úroveň tohto ukazovateľa - na základe vyrobených alebo predaných produktov. Domnievame sa, že jedinou správnou odpoveďou na prvú otázku je použiť hrubý zisk z predaja produktov pred úrokmi a zdanením. Ak sa berie do úvahy len čistý zisk, potom takto vypočítaný koeficient nemožno použiť pri porovnávaní efektívnosti podnikov z dôvodu rozdielnej kapitálovej štruktúry. Podnik s väčším podielom vypožičaného kapitálu bude mať pri výpočte pomeru čistého zisku po zaplatení úrokov veriteľom nižší zisk na rubeľ nákladov ako podnik s menším podielom vypožičaného kapitálu, a to napriek skutočnosti, že v skutočnosti zarobil rovnako. zisk pri rovnakej hodnote majetku. K druhej otázke máme tiež jasný názor: pri výpočte treba brať do úvahy len zisk z predaných produktov.

Preto sa pomer návratnosti nákladov vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca:

(2),

kde Kokup je pomer návratnosti;

Z-náklady;

BH-čistý príjem;

Ukazovateľ krytia je inverzný ukazovateľ pomeru návratnosti a charakterizuje sumu, ktorou príjem pokrýva vynaložené náklady.

(3),

kde Kpokr je koeficient pokrytia;

Z-náklady;

BH-čistý príjem;

Rentabilita produktu je definovaná ako pomer zisku z predaja k nákladom na predané produkty.

Rentabilita produktu môže byť vypočítaná pre všetky predávané produkty a pre jednotlivé druhy. V prvom prípade je definovaný ako pomer ziskov z predaja výrobkov k nákladom na ich výrobu a obeh. Ukazovatele ziskovosti pre všetky predávané produkty poskytujú predstavu o efektívnosti súčasných nákladov podniku a ziskovosti predaných produktov. V druhom prípade sa zisťuje rentabilita jednotlivých druhov produktov. Závisí od ceny, za ktorú sa výrobok predáva spotrebiteľovi a od nákladov na tento typ výrobku ziskovosť vlastný kapitál... as 7. Faktory rastu (zníženia) ziskovosť fixný kapitál sú: a) zmeny objemu...

Index ziskovosť vlastný kapitál a jeho úloha pri regulácii úverovej politiky

Abstrakt >> Financie

38.Index ziskovosť vlastného kapitálu a jeho úlohy pri regulácii úverovej politiky podniku. Ukazovatele rentab-ti... je ukazovatele všeobecný charakteristický účinok...

Ziskovosť- relatívny ukazovateľ ekonomickej efektívnosti. Ziskovosť podniku komplexne odráža mieru efektívnosti využívania materiálnych, pracovných, peňažných a iných zdrojov. Ukazovateľ ziskovosti sa vypočíta ako pomer zisku k aktívam alebo tokom, ktoré ho tvoria.

Vo všeobecnom zmysle ziskovosť produktu znamená, že výroba a predaj daného produktu prináša podniku zisk. Nerentabilná výroba je výroba, ktorá neprináša zisk. Negatívna ziskovosť je nerentabilná činnosť. Úroveň rentability sa zisťuje pomocou relatívnych ukazovateľov – koeficientov. Ukazovatele rentability možno rozdeliť do dvoch skupín (dva typy): a rentability aktív.

Návratnosť predaja

Návratnosť predaja je pomer ziskovosti, ktorý ukazuje podiel zisku v každom zarobenom rubli. Zvyčajne sa vypočítava ako pomer čistého zisku (zisk po zdanení) za určité obdobie k objemu predaja vyjadreného v hotovosti za rovnaké obdobie. Vzorec ziskovosti:

Návratnosť predaja = Čistý zisk / Výnosy

Návratnosť tržieb je ukazovateľom cenovej politiky spoločnosti a jej schopnosti kontrolovať náklady. Rozdiely v konkurenčných stratégiách a produktových radoch spôsobujú výrazné rozdiely v hodnotách návratnosti predaja medzi spoločnosťami. Často sa používa na hodnotenie prevádzkovej efektívnosti spoločností.

Okrem vyššie uvedeného výpočtu (rentabilita tržieb podľa hrubého zisku; anglicky: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) existujú aj ďalšie variácie vo výpočte ukazovateľa rentability tržieb, no na výpočet všetkých z nich slúžia len údaje o ziskoch. (straty) organizácie (t. j. údaje z formulára č. 2 „Výkaz ziskov a strát“, bez vplyvu na údaje súvahy). Napríklad:

• návratnosť tržieb (výška zisku z predaja pred úrokmi a zdanením v každom rubľi príjmov).
• návratnosť tržieb na základe čistého zisku (čistý zisk na rubeľ príjmov z predaja (anglicky: Profit Margin, Net Profit Margin).
• zisk z predaja za rubeľ investovaný do výroby a predaja produktov (práce, služby).

Návratnosť aktív

Na rozdiel od ukazovateľov rentability tržieb sa rentabilita aktív vypočítava ako pomer zisku k priemernej hodnote majetku podniku. Tie. ukazovateľ z formulára č. 2 „Výkaz ziskov a strát“ sa vydelí priemernou hodnotou ukazovateľa z formulára č. 1 „Súvaha“. Návratnosť aktív, podobne ako rentabilita vlastného kapitálu, možno považovať za jeden z ukazovateľov návratnosti investícií.

Rentabilita aktív (ROA) je relatívny ukazovateľ prevádzkovej efektívnosti, podiel vydelenia čistého zisku prijatého za obdobie celkovými aktívami organizácie za dané obdobie. Jeden z finančných ukazovateľov je zaradený do skupiny ukazovateľov rentability. Ukazuje schopnosť aktív spoločnosti generovať zisk.

Rentabilita aktív je ukazovateľom ziskovosti a efektívnosti prevádzky podniku, očistený od vplyvu objemu vypožičaných prostriedkov. Používa sa na porovnanie podnikov v rovnakom odvetví a vypočítava sa pomocou vzorca:

Kde:
Ra – návratnosť aktív;
P – zisk za obdobie;
A je priemerná hodnota aktív za obdobie.

Okrem toho sa rozšírili tieto ukazovatele efektívnosti využívania určitých druhov aktív (kapitálu):

Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) je relatívny ukazovateľ prevádzkovej efektívnosti, podiel vydelenia čistého zisku získaného za dané obdobie vlastným kapitálom organizácie. Ukazuje návratnosť investícií akcionárov do daného podniku.

Požadovaná miera rentability sa dosahuje organizačnými, technickými a ekonomickými opatreniami. Zvýšenie ziskovosti znamená dosiahnutie lepších finančných výsledkov s nižšími nákladmi. Hranica ziskovosti je bod oddeľujúci ziskovú výrobu od nerentabilnej, bod, pri ktorom príjmy podniku pokrývajú jeho variabilné a polofixné náklady.

Ziskovosť- relatívny ukazovateľ charakterizujúci mieru ekonomickej efektívnosti využívania zdroja (materiálneho, peňažného, ​​pracovného). Vypočítava sa pomocou špeciálnych vzorcov a zvyčajne má percentuálne vyjadrenie. Ziskovosť možno nazvať najdôležitejším ukazovateľom pre hodnotenie činnosti obchodného podniku.

Tento pojem sa používa veľmi široko a je rozdelený do niekoľkých typov, ale v zásade predstavuje pomer zisku získaného z činnosti k akémukoľvek aktívu alebo zdroju.

Preto sa pomer ziskovosti vypočíta tak, že sa výška zisku vydelí hodnotou úroku. Obe hodnoty sa berú v rovnakých jednotkách. Keďže je pomerne ťažké vyjadriť zisk v nepeňažnej forme, menovateľ sa uvádza aj v peňažnom vyjadrení. Ziskovosť sa najčastejšie počíta v percentách.

Treba poznamenať, že prístup k ukazovateľom ziskovosti nie je taký prísny ako k čisto matematickým vzorcom, dochádza k nahrádzaniu slov, ktoré sú zvukom a obsahom podobné pojmom. Ziskovosť výroby teda možno považovať aj za rentabilitu procesu a aj za rentabilitu výrobného komplexu. Preto stojí za zváženie nielen názov termínu, ale aj zložky konkrétneho vzorca a ich praktický význam.

Najbežnejšie ukazovatele ziskovosti sú:

• Ziskovosť produktu(predané) - zisk získaný z predaja určitého množstva výrobkov sa vydelí nákladmi na tieto výrobky.

Vypočítava sa približne rovnakým spôsobom ziskovosť predaných služieb. Len do menovateľa sú zahrnuté náklady na poskytnutie množstva služieb uvedeného v čitateli.

• Návratnosť fixných aktív- pomer čistého zisku z činnosti za obdobie k obstarávacej cene dlhodobého majetku.
• Ziskovosť podniku- rovná sa pomeru zisku k celkovým nákladom na fixný a pracovný kapitál podniku
• Personálna ziskovosť- predstavuje pomer čistého zisku za určité obdobie k priemernému počtu zamestnancov za určené obdobie.

Používajú sa aj tieto ukazovatele:

• Celková návratnosť aktív- pomer čistého zisku za obdobie k priemernej celkovej hodnote majetku podniku.
• Rentabilita vlastného kapitálu(kapitál) - rovnaký ako vyššie uvedený pomer, ale vo vzťahu k vlastnému kapitálu organizácie.
• Návratnosť použitých aktív- zisk pred zdanením a povinným úrokom vo vzťahu k výške základného imania a dlhodobých úverov.

Zoznam použitých ukazovateľov ziskovosti nie je obmedzený na tie, ktoré sú uvedené vyššie. S rozvojom ekonomických a finančných vzťahov a rozvojom investícií sa objavujú nové, predtým nepoužívané koeficienty. Všeobecné pravidlo, ktoré ich spája, by sa dalo zhruba vyjadriť ako pomer výšky získaného prospechu (zisk) k zdroju použitému na jeho získanie.

Zastavme sa pri indikátoroch najčastejšie používaných v našich podmienkach, a preto sú pre nás informatívne:

Návratnosť predaja(ROS, z anglického Return on Sales) je veľmi dôležitým ukazovateľom, ktorý odráža podiel zisku na celkovej sume (obrate). Najčastejšie sa pri výpočte používa zisk pred zdanením – prevádzkový zisk. Zdá sa to opodstatnené, keďže výška daní priamo nesúvisí s efektívnosťou činností a ziskovosť je v prvom rade ukazovateľom ekonomického efektu. Ale dá sa to aj aplikovať čisté ziskové rozpätie. To vám umožní lepšie si predstaviť skutočné výhody predaja.

Návratnosť predaja sa teda môže vypočítať pomocou nasledujúcich vzorcov:

Celková rentabilita predaja = hrubý zisk / výnosy;

Čistý výnos z predaja = Čistý zisk / Výnosy.

Pojem výnos možno nahradiť pojmom obrat, ktorý neovplyvňuje podstatu vzťahu.

Tieto koeficienty slúžia predovšetkým na posúdenie súčasného stavu. Návratnosť tržieb umožňuje určiť prevádzkovú efektivitu organizácie, t.j. jej schopnosť organizovať a kontrolovať aktuálne aktivity. Čo zase ukazuje smer pohybu, poklesu alebo rastu spoločnosti.

Rentabilita predaných výrobkov je definovaná ako pomer zisku z predaja výrobkov k výške nákladov na výrobu a predaj týchto výrobkov. Náklady v tomto prípade zahŕňajú materiálové náklady na výrobu (náklady na suroviny, komponenty, energiu atď.), mzdové náklady, režijné náklady a obchodné náklady.

Rrp = (CPU - PSP)/PSP x 100;
Kde:

• Ррп - ziskovosť predaných produktov;
• SP - predajná cena produktu;
• PSP je plná cena tohto produktu.

Niekedy sa tento pomer nazýva rentabilita výroby (ako procesu).

Rentabilita výroby (ako výrobného komplexu) sa vypočíta ako pomer výšky zisku (celkového) k súčtu nákladov na fixný a štandardizovaný pracovný kapitál.

ORP = OP/(OS+OBS);

kde ORP je celková ziskovosť výroby;

OS - fixné aktíva podniku (budovy, stavby, zariadenia);

OBS - normalizovaný pracovný kapitál (zásoby, polotovary pre výrobný cyklus, hotové výrobky na skladoch).

Na základe vyššie uvedeného môžeme konštatovať, že pojem ziskovosť je veľmi široký. Metódy a vzorce na jej výpočet sú flexibilným pracovným nástrojom na zisťovanie rentability a výnosov z určitých investícií do materiálnych, ľudských a iných zdrojov a majetku.

Ministerstvo školstva a vedy Ruskej federácie

Štátna technická a ekonomická univerzita v Petrohrade

Fakulta podnikania a financií

Katedra obchodných činností a podnikania

Kurz v disciplíne organizačná ekonómia na tému:

„Ukazovatele ziskovosti, ich charakteristiky a metódy výpočtu“

Saint Petersburg

Úvod strana 3

1. Teoretické základy analýzy ziskovosti podniku

1.1. Ukazovatele ziskovosti strana 4

2. Praktická časť: Analýza ziskovosti spoločnosti Lesopolosa LLC strana 10

Záver strana 15

Bibliografia strana 16

Úvod.

Trhová ekonomika v Ruskej federácii naberá na sile. Spolu s ňou naberá na sile konkurencia ako hlavný mechanizmus regulácie ekonomického procesu.

V moderných ekonomických podmienkach je činnosť každého ekonomického subjektu predmetom pozornosti širokého okruhu účastníkov trhu zaujímajúcich sa o výsledky jeho fungovania.

Aby sa zabezpečilo prežitie podniku v moderných podmienkach, riadiaci pracovníci musia byť v prvom rade schopní realisticky posúdiť ekonomickú situáciu svojho podniku a existujúcich potenciálnych konkurentov. Analýza finančných výsledkov podniku je najdôležitejšou charakteristikou hospodárskej činnosti podniku. Schopnosť reálneho zhodnotenia finančnej situácie však nestačí na úspešné fungovanie podniku a dosiahnutie jeho cieľa. Konkurencieschopnosť podniku môže byť zabezpečená len správnym riadením pohybu finančných zdrojov a kapitálu, ktorý má k dispozícii.

Cieľom tejto práce je preštudovať teoretické aspekty analýzy finančných výsledkov podniku prostredníctvom jedného z hlavných ukazovateľov - ziskovosti, ako aj prakticky zvládnuť metodiku jej výpočtu pre konkrétnu organizáciu. Predmetom štúdie je virtuálny podnik Lesopolosa LLC.

1. Teoretické základy analýzy ziskovosti podniku.

1.1. Ukazovatele ziskovosti.

Rentabilita je jedným z hlavných nákladovo-kvalitných ukazovateľov efektívnosti výroby v podniku, združení alebo v odvetví ako celku, charakterizuje úroveň návratnosti nákladov a mieru využitia finančných prostriedkov vo výrobnom procese a predaji produktov.

Fungovanie akéhokoľvek ekonomického systému možno hodnotiť v dvoch hlavných oblastiach:

ako rýchlo systém dosiahne svoj cieľ;

Efektívnosť, s akou systém premieňa náklady na výnosy.

Napriek úzkemu vzťahu medzi týmito oblasťami je v praxi najväčší záujem o druhú z nich. Podnikový manažment má zvyčajne záujem získať integrované hodnotenie výsledkov premeny nákladov na výnosy, vyjadrené vo forme komplexných ukazovateľov vhodných na porovnanie a porovnanie, charakterizujúcich efektívnosť podnikateľskej činnosti z hľadiska jej súladu so strategickými cieľmi podnikanie.

Medzi najdôležitejšie a najčastejšie používané patria nasledujúce ukazovatele ziskovosti:

Ziskovosť produktu

Vo všeobecnosti sa tento ukazovateľ vypočíta ako pomer zisku z predaja produktu k jeho celkovým nákladom.

Použitie tohto ukazovateľa ziskovosti je najracionálnejšie pre analytické výpočty na farme, pri sledovaní ziskovosti (nerentability) určitých typov produktov, zavádzaní nových typov produktov do výroby a vyraďovaní neefektívnych produktov.

Tento ukazovateľ charakterizuje skutočnú výšku zisku, ktorý podniku prináša každý rubeľ nákladov vynaložených na jeho výrobu a predaj.

Návratnosť predaja

Jedným z najobjektívnejších ukazovateľov charakterizujúcich jednotu taktických a strategických cieľov pre rozvoj podniku je rentabilita tržieb, vypočítaná ako pomer zisku z predaja k čistému príjmu:

Tento ukazovateľ charakterizuje najdôležitejší aspekt činnosti - predaj výrobkov a služieb a tiež odhaduje podiel nákladov na tržbách. Prepája prevádzkové činnosti so strategickými cieľmi podniku.

Hodnotu návratnosti tržieb ovplyvňujú rôzne faktory. Hlavnými faktormi pre jeho zníženie sú:

rastúce náklady na výrobu a predaj výrobkov;

pokles objemu predaja.

V prvom prípade je potrebné podrobiť nákladovú štruktúru v nákladovej cene dôkladnej analýze, aby sa zistil dôvod jej rastu. Vo výrobných nákladoch je potrebné vyzdvihnúť najvýznamnejšie a rastúce položky a následne analyzovať možnosť a nevyhnutnosť ich zníženia bez ohrozenia výroby.

Všeobecnú postupnosť manažérskych rozhodnutí možno prezentovať ako tieto kroky 1:

zdôrazniť najvýznamnejšie nákladové položky a preskúmať možnosti ich zníženia;

Rozdeľte náklady na fixné a variabilné a vypočítajte bod zvratu;

Analyzujte ziskovosť určitých druhov produktov na základe pomeru hraničného zisku, študujte potrebu a možnosti zmeny sortimentu.

V druhom prípade by sa pozornosť mala zamerať na marketingové faktory, ako aj na kvalitatívne vlastnosti produktu. Vo všeobecnosti ukazovateľ návratnosti tržieb ovplyvňuje takmer všetky aspekty činnosti podniku - výrobu, marketing a predaj.

Návratnosť aktív

V užšom zmysle tento ukazovateľ vyjadruje výnos (výnos), ktorý pripadá na rubeľ príslušných aktív. Keďže je však najdôležitejším ukazovateľom ekonomickej aktivity, umožňuje nám prepojiť jej rôzne aspekty.

Efektívnosť využívania aktív charakterizuje aj ich obrat:

Potom návratnosť aktív môže byť prezentovaná ako:

Výsledný pomer umožňuje vykonať ďalšiu analýzu faktorov, ktoré majú priamy vplyv na návratnosť aktív.

Príčinami zhoršenia ziskovosti aktív môže byť tak zníženie rentability tržieb, ako aj spomalenie ich obratu.

Ak je zhoršenie ukazovateľa do značnej miery ovplyvnené poklesom objemu predaja, musíte svoje úsilie zamerať na marketing, sortimentnú politiku a cenový systém.

Zrýchlenie obratu je možné dosiahnuť znížením pracovného kapitálu alebo stálych aktív. Ak to chcete urobiť, musíte zvážiť možnosť 2:

predaj alebo odpis nepoužitého alebo neefektívne používaného zariadenia, zníženie nevýrobného majetku;

znižovanie zásob surovín a materiálov, nedokončenej výroby, hotových výrobkov;

zníženie pohľadávok.

Rentabilita vlastného kapitálu

Index rentabilita vlastného kapitálu je najdôležitejšou charakteristikou činnosti podniku z pohľadu jeho akcionárov (majiteľov). Vzorec na jej výpočet je nasledujúci:

Charakterizuje efektívnosť využívania vlastného kapitálu. Ekonomický význam tohto ukazovateľa je, koľko zisku sa vytvorí na jednotku vlastného kapitálu podniku.

Zmena hodnôt ukazovateľa rentability vlastného kapitálu môže byť spôsobená napríklad rastom alebo poklesom kotácií akcií spoločnosti na burze, treba však mať na pamäti, že účtovná cena akcie nie vždy zodpovedajú ich trhovej cene. Vysoká miera návratnosti vlastného kapitálu preto nemusí nevyhnutne znamenať vysokú návratnosť kapitálu investovaného do podniku.

Ďalším dôležitým ukazovateľom je návratnosť investovaného kapitálu. Ukazuje efektívnosť využitia kapitálu investovaného do činnosti daného podniku počas dlhého obdobia 3.

Ziskovosť výrobných činností

Ukazovateľ sa vypočíta ako pomer zisku z predaja alebo čistého zisku k výške nákladov na predané alebo vyrobené produkty:

Tento ukazovateľ rentability je možné vypočítať za podnik ako celok, jeho jednotlivé segmenty a typy produktov. Ukazuje, aký zisk má spoločnosť z každého rubľa vynaloženého na výrobu a predaj produktov.

Ukazovateľ rentability výrobných činností do značnej miery duplikuje pomer rentability tržieb, t.j. pokles hodnoty ukazovateľa vypovedá aj o zvýšení nákladov na výrobu predaných výrobkov alebo o poklese cien za ne, len s tým rozdielom, že na rentabilite výrobných činností sa zreteľnejšie prejaví vplyv zvýšenia alebo zníženia výrobné náklady.