Činnosť podniku sa nezaobíde bez vyrovnania s protistranami. Firmy používajú hotovosť na nákup materiálov, splácanie úverov a získavanie finančných prostriedkov. To znamená, že pohyb financií priamo ovplyvňuje výrobný proces organizácie.

Preto musí každá spoločnosť analyzovať peňažné toky, aby predpovedala najúspešnejšie cesty rozvoja podnikania. Jedným z najefektívnejších ukazovateľov v tejto oblasti je celková miera solventnosti.

Hodnota ukazovateľa

Solventnosť je schopnosť podniku splácať existujúce záväzky včas a v plnej výške protistranám. S jeho pomocou sa určuje finančná situácia organizácie.

Pojem úzko súvisí s ukazovateľmi bonity a likvidity. Existujú však niektoré nuansy, ktoré rozlišujú všetky tri koeficienty:

• bonita charakterizuje schopnosť podniku splácať dlhy pomocou krátkodobého a strednodobého majetku, to znamená, že majetok, ako sú budovy a stavby, sa pri výpočtoch nezohľadňuje;
• likvidita je schopnosť plniť len krátkodobé záväzky;
• Solventnosť odráža schopnosť pokryť dlhy pomocou všetkých aktív.

Dodáva sa v dvoch typoch:

• Dlhý termín. Predstavuje možnosť splatiť záväzky, ktorých splatenie sa očakáva v období dlhšom ako jeden rok. V tomto prípade analýza hodnotí niekoľko ukazovateľov:
  • čistý kapitál organizácie;
  • harmonogram splácania dlhu;
  • pomer dlh/vlastný kapitál;
  • úrokové krytie.
• Krátkodobý- schopnosť účtovnej jednotky splácať dlhy, ktorých doba splatnosti nastane skôr ako jeden rok po vzniku záväzkov. V tomto prípade sa vypočíta pomer obežných aktív a záväzkov.

Na sledovanie schopnosti splácať dlhy musí spoločnosť pravidelne analyzovať svoj celkový ukazovateľ solventnosti. Výpočty sa vykonávajú podľa účtovných údajov mesačne alebo štvrťročne. Spoločnosť si nezávisle volí frekvenciu hodnotenia, pričom zohľadňuje výšku dlhu, veľkosť obratu a ďalšie individuálne charakteristiky.

Výpočet ukazovateľa je veľmi dôležitý pre efektívnosť prijímania manažérskych rozhodnutí, pretože pokles úrovne solventnosti v budúcnosti vedie k riziku bankrotu.

Viac o tomto koncepte sa dozviete z nasledujúceho videa:

Výpočet s príkladmi

Na výpočet pomeru sa používa objem aktív podniku a zohľadňuje sa veľkosť všetkých záväzkov. Existujú dva vzorce, podľa ktorých sa určuje hodnota.

Výpočet podľa ukazovateľov

Kde:

• Kop - miera solventnosti;
• IA - majetok podniku;
• KO - krátkodobý dlh;
• TO - dlhodobý dlh.

Príklad výpočtu. Spoločnosť Nika LLC má ako súčasť svojich aktív a pasív tieto sumy:

• nehmotný majetok - 100 tisíc rubľov;
• krátkodobý úver od banky - 100 tisíc rubľov;
• vybavenie na výrobu - 1 500 tisíc rubľov;
• povinnosť platiť dane - 50 tisíc rubľov;
• materiály v sklade - 50 tisíc rubľov;
• hotové výrobky v sklade - 150 tisíc rubľov;
• dlhodobá pôžička od banky - 1 000 000 rubľov;
• peniaze na účte - 30 tisíc rubľov;
• záväzky voči dodávateľom - 150 tisíc rubľov.
• ostatné obežné a neobežné aktíva - 50 tisíc rubľov;

Výpočet ukazovateľa berúc do úvahy prijaté údaje:

Rovnovážny vzorec

Môžeš použiť . Vzorec vyzerá takto:

Príklad výpočtu. Nech vyzerá súvaha spoločnosti Nika LLC takto:

názov	Suma (tisíc rubľov)	Kód linky
Aktíva
Sekcia 1.
Nehmotný majetok	100	1110
Dlhodobý majetok	1500	1150
Ostatný dlhodobý majetok	25	1190
Celkom	1625	1100
Sekcia 2.
Rezervy	50	1210
Pohľadávky	150	1230
Hotovosť	30	1250
Ostatné obežné aktíva	25	1260
Celkom	255	1200
Pasívne
Časť 4.
Pôžičky a úvery	1000	1410
Celkom	1000	1400
Sekcia 5.
Pôžičky a úvery	100	1510
Splatné účty	150	1520
Iné povinnosti	50	1550
Celkom	300	1500

Výpočet bude takýto:

Normatívna významnosť a analýza výsledkov

Ekonomický význam ukazovateľa je, že koeficient vyjadruje zabezpečenie dlhov organizácie jej aktívami. To znamená, že táto hodnota charakterizuje, koľko majetku predstavuje jeden rubeľ záväzkov.

Odporúčaná hodnota rovná 2 alebo viac. Táto veľkosť ukazuje, že majetok plne kryje dlhy a po splatení záväzkov nebude výrobný proces výrazne ovplyvnený.

Za normálnu úroveň sa považuje hodnota od 1. V tomto prípade však existuje riziko poškodenia činnosti organizácie. Napríklad, ak spoločnosť predáva nehnuteľnosť, aby splatila dlhy, výroba môže byť čiastočne alebo úplne pozastavená.

Ak je hodnota ukazovateľa menšia ako jedna, potom je ohrozená platobná schopnosť spoločnosti. Svojim majetkom nedokáže pokryť všetky dlhy, hrozí vysoké riziko úpadku.

Hodnotu treba zvážiť aj v dynamike. Ak sa v priebehu času postupne znižuje, potom túto skutočnosť treba považovať za negatívnu. To znamená, že dlhy spoločnosti rastú, ale jej aktíva sa nemenia. Buď sa nezvýšia pasíva, ale zníži sa veľkosť aktív. Tento trend naznačuje riziko platobnej neschopnosti v budúcnosti.

Podľa uvedeného príkladu je hodnota ukazovateľa pre spoločnosť Nika LLC 1,45. Táto veľkosť je normálna, ale manažment by mal urobiť množstvo rozhodnutí, ktoré budú mať za následok zníženie záväzkov alebo zvýšenie aktív.

Krátkodobé záväzky podniku nazývať skutočný dlh organizácie existujúci k dátumu vykazovania. Ich splácanie znamená odliv peňažných prostriedkov a pokles dávok. Ďalej sa pozrime na zloženie a vlastnosti krátkodobé záväzky.

Všeobecné informácie

Aktuálna zodpovednosť- dlh vznikajúci v dôsledku transakcií alebo ekonomických transakcií v minulosti. Môžu byť krátkodobé alebo dlhodobé.

Krátkodobé krátkodobé záväzky so splatnosťou do 1 roka. Všetky ostatné dlhy sú dlhodobé.

Účtovné funkcie

Na účte sa premietajú transakcie na získanie a splatenie krátkodobých úverov. 3010-3020. Analýza sa vykonáva pre každý typ úveru a jednotlivých veriteľov.

Kontokorentný úver, ktorý je typom krátkodobého úveru poskytnutého nad rámec zostatku na účte, ako aj úvery nesplatené načas, sa zohľadňujú samostatne.

Stupeň solventnosti pre súčasné záväzky

Zisťuje sa pri audite. Cieľom auditu je vytvoriť si názor odborníka na:

• Stav účtovníctva a vnútornej kontroly zákonnosti dlhu.
• Správne účtovanie zúčtovacích transakcií vrátane tých, ktoré súvisia s platením daní.
• Včasnosť splácania krátkodobé záväzky.

Počas auditu sa vykonáva:

• Kontrola správnosti primárnej dokumentácie. Slúži ako podklad pre účtovníctvo krátkodobé záväzky.
• Kontrola analytického, syntetického účtovníctva, ich vzťah.
• Správny prenos informácií do hlavnej knihy a výkazníctva a používanie príslušných účtov.
• Posúdenie organizácie vnútornej kontroly zúčtovacích transakcií pri splácaní dlhu.
• Kontrola klasifikácie záväzkov a prítomnosti vhodných vysvetlení v poznámkach k účtovnej závierke.
• Posúdenie efektívnosti využívania úverových prostriedkov.

Objekty auditu

Pri kontrole krátkodobých záväzkov sa dlhy skúmajú na:

• vyrovnania s dodávateľmi, zákazníkmi, dodávateľmi, nákupcami;
• mimorozpočtové prídely;
• vyrovnania s obecnými a vládnymi agentúrami;
• sociálne poistenie;
• výpočty rozpočtu;
• mzdy;
• osady so zakladateľmi;
• operácie na farme;
• vyrovnania s bankami.

Ciele audítora

Počas procesu kontroly musí odborník určiť:

• Pokyny, v ktorých boli vynaložené požičané prostriedky, súlad týchto cieľov s podmienkami dohody.
• Zloženie kolaterálu alebo záruk.
• Včasnosť a úplnosť splácania.
• Správnosť odpočítania úrokov.
• Platnosť a zákonnosť získavania úverov od iných subjektov.

Audítor by mal tiež skontrolovať:

• Sú zaplatené úroky zahrnuté do nákladov bežného obdobia?
• Sú položky „Bežná časť“ zahrnuté v časti s krátkodobými záväzkami?
• Sú ukazovatele pre kontokorentné položky stanovené správne?

Špecialista pri kontrole zisťuje, či sa v podniku dodržiava finančná disciplína. Na základe výsledkov auditu sú vypracované odporúčania na zlepšenie situácie.

Pri analýze spoločností musí audítor venovať pozornosť niekoľkým dôležitým bodom:

• Existujú nejaké zmluvy na dodanie tovaru (práca, poskytovanie služieb) a sú vypracované správne?
• Ak existuje dlh, mal by sa určiť dátum a dôvod jeho vzniku.
• Existujú nejaké záväzky, pri ktorých uplynula premlčacia lehota?
• Pri preberaní inventárnych položiek, ku ktorým neboli prijaté platobné doklady, by ste mali skontrolovať, či sú tieto položky zahrnuté v počte zaplatených položiek, ktoré sú na ceste, alebo nie sú odobraté zo skladov dodávateľov.
• Bola vykonaná inventarizácia zúčtovacích transakcií? V prípade potreby sa vykoná kontrola.
• Bol materiálny majetok plne kapitalizovaný? Na overenie sa informácie o množstve a nákladoch predmetov porovnávajú s údajmi z došlých dokladov (nákladné listy, faktúry) a ukazovateľmi prevzatými z analytického účtovníctva zúčtovacích transakcií s dodávateľmi, ako aj zo skladových účtovných kníh.
• Sú ceny hmotného majetku stanovené správne a zodpovedajú hodnote uvedenej v dodávateľských zmluvách?
• Sú náklady odpísané správne?
• Boli dodávateľom uložené nejaké sankcie za porušenie povinností?
• Bol premlčaný dlh odpísaný správne?
• Boli dodávateľom/dodávateľom zaslané nejaké reklamácie týkajúce sa nedodržania taríf a cien, vrátane aritmetických chýb, kvality s technickými špecifikáciami a normami, ako aj prestojov a porúch spôsobených chybou zmluvných partnerov/dodávateľov?
• Pri analýze zúčtovacích transakcií je potrebné zistiť, či je materiálny majetok zabezpečený zdrojom financovania, či sú vypracované projektové a odhadové podklady pre stavby vo výstavbe a či sú k objemu vykonaných prác nejaké dodatky.
• Sú syntetické a analytické záznamy správne vedené?
• Zodpovedajú informácie v objednávke denníka č. 3 informáciám uvedeným v súvahe a hlavnej knihe?
• Je účtovná evidencia pre bežné účty zostavená správne?

Povaha dlhu

Na základe toho sa bežné záväzky delia na bežné a neopodstatnené.

Prvý zahŕňa dlh z dôvodu ekonomickej nevyhnutnosti. Môže ísť napríklad o pôžičku na úpravu vybavenia.

Neopodstatnený dlh sa vzťahuje na záväzky po lehote splatnosti voči rozpočtu, mzdovému personálu, dodávateľom za zúčtovacie dokumenty, ktoré neboli splatené včas, atď. Jeho prítomnosť naznačuje nízku solventnosť podniku. Ak sa neprijmú opatrenia, táto situácia môže viesť k bankrotu.

Ukazovatele dlhu

Stav záväzkov na začiatku a na konci účtovného obdobia charakterizujú zostatky nasledujúcich položiek:

• Finančné krátkodobé záväzky.
• Daňový dlh.
• Povinnosti iných platieb.
• Krátkodobé záväzky a dohadné položky.
• Iný krátkodobý dlh.

Pomer bežných záväzkov

Výška dlhu sa vypočíta pomocou nasledujúcej rovnice:

TO = ZS + KZ + PO, v ktorom:

• krátkodobé záväzky - údržba;
• požičané prostriedky - ZS;
• záväzky - KZ;
• iné povinnosti - softvér.

Na posúdenie miery solventnosti sa používa pomer krytia záväzkov len obežným majetkom. Vypočítava sa vydelením majetku krátkodobými krátkodobými záväzkami. Čím vyšší je ukazovateľ, tým vyššia je aj solventnosť.

Vzorec vyzerá takto:

K = obežné aktíva / krátkodobé záväzky.

Táto rovnica je všeobecná. V praxi sa tiež používa vzorec, ktorý umožňuje vykonávať výpočty podľa skupín pasív a aktív:

K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2), kde:

• A1 - najlikvidnejšie aktíva.
• A2 - rýchlo predajné prostriedky.
• A3 - pomaly sa predávajú aktíva.
• P1 - najnaliehavejší dlh.
• P2 - krátkodobé záväzky.

Za normálnu hodnotu koeficientu sa považuje 1,5-2,5. Konkrétna hodnota je stanovená v závislosti od hospodárskeho odvetvia. Ukazovateľ menší ako jedna naznačuje vysoké finančné riziko. To znamená, že spoločnosť nemôže riadne a včas splácať svoje záväzky. Ak hodnota koeficientu presiahne 3, potom je kapitálová štruktúra iracionálne usporiadaná. Niektoré z prostriedkov nie sú zapojené do obehu.

hodnota koeficientu

Hodnota tohto ukazovateľa je vyššia ako jedna, čo znamená, že podnik môže pokryť svoje záväzky existujúcim majetkom, treba však brať do úvahy, že tento ukazovateľ je nadhodnotený vzhľadom na skutočnosť, že trhová hodnota niektorých aktív je oveľa nižšia ako súvahy a niektoré aktíva je ťažké predať v krátkom čase.

Stupeň solventnosti pre súčasné záväzky určuje aktuálnu platobnú schopnosť podniku, objem jeho krátkodobo požičaných prostriedkov a dobu možného splácania bežných dlhov podniku voči veriteľom z výnosov. Miera platobnej schopnosti sa určuje ako pomer bežných záväzkov dlžníka k priemernému mesačnému výnosu.

Podľa hodnôt koeficientu „Stupeň solventnosti pre bežné záväzky“ potrebuje Železničná nemocnica na splatenie svojich bežných záväzkov hrubým výnosom od 2 do 3,5 mesiaca (graf 3):

hodnota koeficientu

Štvrťročná analýza koeficientov charakterizujúcich platobnú schopnosť dlžníka ukázala, že Železničná nemocnica bola v analyzovanom období solventná.

1.2 Koeficienty charakterizujúce finančnú stabilitu dlžníka

Finančná stabilita odráža mieru rizika činnosti podniku v závislosti od cudzieho kapitálu. Politika podniku týkajúca sa maximálneho povoleného podielu požičaných prostriedkov na celkovom objeme zdrojov alebo finančnej páky je určená tromi dôležitými podmienkami:

– pritiahnutím požičaných prostriedkov budú mať majitelia možnosť kontrolovať podnik s relatívne malým podielom vlastného kapitálu;

– veritelia sledujú zmeny v štruktúre zdrojov financovania, aby si zabezpečili určitú „úroveň bezpečnosti“. Ak je podiel vlastného imania na celkovom objeme zdrojov malý, potom riziko činnosti takéhoto podniku padá najmä na jeho veriteľov;

– ak podnik zabezpečuje efektívnosť investičných projektov financovaných z vypožičaných prostriedkov, zvyšuje sa návratnosť vlastného kapitálu.

Koeficient autonómie (finančnej nezávislosti).– pomer výšky vlastných zdrojov k celkovej sume majetku – alebo podiel vlastných zdrojov, vyjadruje podiel zdrojov vlastných zdrojov na celkovej hodnote súvahy organizácie.

Koeficient autonómie musí presiahnuť 50 %. Prax ukazuje, že podniky si pri získavaní potrebných požičaných prostriedkov udržiavajú stabilnú finančnú pozíciu, ak je koeficient autonómie v rozmedzí 0,5–0,7. Vyššie hodnoty naznačujú iracionálne rozdelenie vlastného a dlhového kapitálu. Pre insolventné podniky sa hodnota koeficientu autonómie pohybuje v rozmedzí 0,1–0,3 z dôvodu nízkej likvidity a nedostatku zisku, čo umožňuje zvýšiť vlastné zdroje podniku. Nárast podielu vlastných zdrojov naznačuje zvýšenie finančnej stability podniku.

Hodnota koeficientu autonómie analyzovaného podniku sa počas analyzovaného obdobia pohybuje v rozmedzí 0,86 – 0,97 so štandardnou hodnotou 0,5 – 0,7, čo naznačuje stabilnú finančnú situáciu podniku.

Dynamika zmien tohto koeficientu je znázornená v diagrame. 4.

hodnota koeficientu

Ukazovateľ rezervy vlastného pracovného kapitálu – určuje mieru, do akej má organizácia vlastný pracovný kapitál potrebný na jej finančnú stabilitu. Odráža podiel pracovného kapitálu, ktorého zdrojom je vlastný pracovný kapitál, a nie vypožičané prostriedky. Vypočítava sa ako pomer rozdielu medzi vlastným imaním a upraveným dlhodobým majetkom k hodnote obežného majetku.

Železničná nemocnica je počas celého analyzovaného obdobia zabezpečená vlastným prevádzkovým kapitálom, len k 10.01.2008 je tento ukazovateľ: -0,02, t.j. v tomto období obežné záväzky prevyšujú obežné aktíva, a preto sú hodnoty ukazovateľa pracovného kapitálu záporné (graf 5).

Solventnosť charakterizuje schopnosť podniku splácať svoje platobné záväzky pomocou aktív. Rozlišuje sa medzi bežnou a všeobecnou platobnou schopnosťou. Bežná platobná schopnosť je schopnosť podniku splácať svoje platobné záväzky na úkor obežných aktív a všeobecná platobná schopnosť - na úkor obežných a neobežných aktív. Pomerne často sa používa výraz „bežná likvidita podniku“. Likvidita podniku je charakterizovaná prítomnosťou obežných aktív vo výške postačujúcej na splatenie krátkodobých záväzkov.

Hlavným ukazovateľom likvidity podniku je:

Obežný majetok > Krátkodobé záväzky.

Pojmy „solventnosť“ a „likvidita“ sú si veľmi blízke. Platobná schopnosť podniku závisí od stupňa likvidity majetku. Predpokladajme, že podnik má v hodnotovom vyjadrení viac obežných aktív ako krátkodobých záväzkov, čo znamená, že podnik možno považovať za solventný. Ale to len teoreticky, keďže v skladbe obežných aktív môže väčší podiel zaberať pomaly realizovateľný majetok, ktorého obdobie premeny na peniaze sa nezhoduje s obdobím splácania krátkodobých záväzkov.

Na posúdenie solventnosti podniku sa používajú tieto ukazovatele:

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity.

2. Ukazovateľ rýchlej likvidity.

3. Pomer prúdu.

4. Ukazovateľ likvidity zásob.

5. Celková miera solventnosti.

Ukazovateľ absolútnej likvidity (K a.l.) ukazuje, aká časť krátkodobých záväzkov ( KO) možno splatiť najlikvidnejším obežným majetkom – hotovosťou ( DS) a krátkodobé finančné investície ( KFV).

Vypočítané pomocou vzorca:

Alebo .

Rýchly pomer (Do b.l.) ukazuje, akú časť krátkodobých záväzkov spoločnosti je možné pokryť hotovosťou, krátkodobými finančnými investíciami a za predpokladu úplného splatenia krátkodobých pohľadávok ( KDZ).

Vypočítané pomocou vzorca:

alebo .

Odporúčaná hodnota ≥ 0,7-1,0. To znamená, že 70 – 100 % krátkodobých záväzkov by malo byť krytých hotovosťou, krátkodobými finančnými investíciami a malo by podliehať úplnému splateniu krátkodobých pohľadávok.

Aktuálny pomer (Do t.l.) ukazuje, do akej miery môže podnik pokryť krátkodobé záväzky na úkor všetkých obežných aktív ( OA). Pri výpočte tohto pomeru sa berú do úvahy peňažné prostriedky, krátkodobé finančné investície, všetky pohľadávky, daň z pridanej hodnoty, zásoby a ostatný obežný majetok, t.j. všetok obežný majetok.

Vypočítané pomocou vzorca:

Alebo .

Odporúčaná hodnota ≥ 2 (optimálne ≥ 2-2,5). To znamená, že obežný majetok by mal byť 2-2,5-krát vyšší ako krátkodobé záväzky podniku. V učebniciach a učebných pomôckach o finančnej analýze je pre tento ukazovateľ ešte jedna odporúčaná hodnota - od 1,0 do 3,0. Hodnota tohto ukazovateľa skutočne závisí od odvetvových charakteristík podniku.

Pre obchod, kde je obrat obežných aktív vyšší, sa teda hodnota ukazovateľa bežnej likvidity môže meniť od 1 do 1,5 a pre priemyselnú výrobu a stavebníctvo - od 1,5 do 2. Spodná hranica tohto ukazovateľa nemôže byť nižšia ako jeden . Obežných aktív by malo byť aspoň toľko, aby bolo možné splatiť všetky krátkodobé záväzky.

V súlade s metodickými ustanoveniami na hodnotenie finančnej situácie podnikov sa štruktúra súvahy podniku považuje za nevyhovujúcu, ak je aktuálny ukazovateľ likvidity nižší ako dva.

Ukazovateľ likvidity zásob (Do l.t.m.ts.) ukazuje, akú časť krátkodobých záväzkov spoločnosti je možné splatiť predajom zásob ( Z). Pri výpočte tohto pomeru sa berú do úvahy zásoby s výnimkou nákladov budúcich období ( RBP).

Vypočítané pomocou vzorca:

alebo .

Hodnota tohto koeficientu bude závisieť od odvetvia podniku. Najbežnejšia hranica je 0,5 – 0,7.

Celková miera solventnosti (Do o.p.) charakterizuje schopnosť podniku pokryť všetky svoje záväzky ako krátkodobé ( KO) a dlhodobo ( PRED), na úkor celého majetku ( IA).

Vypočítané pomocou vzorca:

alebo .

Vypočítajme a analyzujme zmeny v ukazovateľoch solventnosti podniku pomocou údajov v tabuľke 1 ako príkladu. 3.1 (tabuľka 3.10).

Tabuľka 3.10

Analýza ukazovateľov solventnosti

Ako ukázal výpočet koeficientov (tab. 3.10, obr. 3.20-3.23), platobná schopnosť podniku sa ku koncu roka zlepšila takmer vo všetkých ukazovateľoch.

Výnimkou je ukazovateľ absolútnej likvidity, ktorý sa znížil z 0,1 na 0,09 a nedosahuje odporúčanú hodnotu. Ukazovateľ rýchlej likvidity sa zvýšil a na konci roka dosiahol 0,83, čo je viac ako odporúčaná hodnota. Aktuálny ukazovateľ platobnej schopnosti sa zvýšil o 14,73 %, ale jeho hodnota nepresiahla 2. Ak sa budeme riadiť , potom môžeme povedať, že podnik je naďalej platobne neschopný a štruktúra súvahy je nevyhovujúca. Spodná hranica tohto ukazovateľa je však zachovaná (1,69 > 1,0), čo znamená, že obežný majetok je 1,69-krát vyšší ako jeho krátkodobé záväzky.

Okrem toho je pre priemyselné a stavebné podniky povolený súčasný koeficient solventnosti ≥ 1,5. Vo všeobecnosti možno na konci roka považovať podnik za solventný, ale nie absolútne. Zvýšenie platobnej schopnosti podniku je spojené so zvýšením objemu predaja výrobkov, zlepšením štruktúry pracovného kapitálu, zvýšením obežných aktív - 109,02 % (tabuľka 3.2), poklesom krátkodobých záväzkov (miera rastu - 95,02 %) a zvýšenie základného imania. (Tabuľka 3.8).

Na konci analyzovaného obdobia celkový pomer solventnosti dosiahne odporúčanú hodnotu (≥ 2). To znamená, že aktíva podniku (aktíva súvahy) sú dvakrát väčšie ako záväzky.

Treba poznamenať, že dôvody na zníženie platobnej schopnosti môžu byť: zníženie objemu výroby a predaja výrobkov a práce; rastúce výrobné náklady a klesajúce zisky; nedostatok vlastných zdrojov na financovanie činnosti podniku a výrazný nárast záväzkov; presmerovanie finančných prostriedkov na pohľadávky; akumulácia prebytočných rezerv; platobná neschopnosť odberateľov produktov spoločnosti.

Ryža. 3.20. Dynamika ukazovateľa absolútnej likvidity

Ryža. 3.21. Dynamika rýchleho pomeru

Ryža. 3.22. Dynamika aktuálneho pomeru

Ryža. 3.23. Dynamika ukazovateľa celkovej solventnosti

Podľa metodických ustanovení na hodnotenie neuspokojivej štruktúry súvahy, ak je aktuálny ukazovateľ likvidity nižší ako 2, koeficient obnovy platobnej schopnosti sa vypočíta:

.

Ak je tento koeficient ≥ 1,0, potom podnik obnoví svoju solventnosť v blízkej budúcnosti (6 mesiacov). Keďže v našom prípade bol aktuálny ukazovateľ likvidity na konci roka 1,69, vypočítame koeficient obnovy platobnej schopnosti

.

Ukazovateľ návratnosti platobnej schopnosti< 1, и, следовательно, у предприятия в течение 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.

Dá sa predpokladať, že ak bude trend zmien ukazovateľov platobnej schopnosti pokračovať aj v budúcom roku, podnik bude schopný svoju platobnú schopnosť úplne obnoviť.

.

Ak je aktuálny ukazovateľ likvidity väčší ako 2, podnik sa považuje za solventný a v tomto prípade sa vypočíta ukazovateľ straty platobnej schopnosti

.

Ak je tento koeficient ≥ 1, potom podnik nestratí svoju solventnosť v nasledujúcich troch mesiacoch.

Katalóg: vzorec stupňa solventnosti pre súčasné záväzky

1. 
   solventnosť
2. Šesť znakov, že dlžníci sú rizikoví
   Ďalším koeficientom, ktorý by ste mali venovať pozornosť pri analýze finančnej situácie potenciálneho kupujúceho, je stupeň solventnosť na krátkodobé záväzky Na to budete potrebovať okrem súvahy aj výkaz ziskov a strát a
3. Finančné ukazovatele pre finančné ozdravenie a bankrot
   Preto je výber metodiky a špecifického vzorca na výpočet ukazovateľov výsadou manažéra arbitráže solventnosť pre krátkodobé záväzky je pomer
4. Analýza finančnej situácie občana v konkurznom konaní
   Na analýzu sa zhromaždili informácie ku koncu roka 2015; zoznam majetku predmetu analýzy zaregistrovaný v stanovenom poradí, ktorý obsahuje päť položiek v celkovej odhadovanej hodnote 3,4 milióna rubľov; osobný automobil v hodnote 0,7 milióna rubľov nie je priamo zapojený do výrobných činností; výpis z bankového účtu k dátumu vykazovania, zostatok hotovosti je 0,03 milióna rubľov; register dohôd uzavretých s inými osobami, podľa ktorých má predmet analýzy k dátumu vykazovania práva na reklamáciu voči iným osobám vo výške 2 miliónov rubľov; záväzky vo vzťahu k iným osobám vo výške 2,4 milióna rubľov, zatiaľ čo záväzky z úverov prijatých ako súčasť celkovej sumy záväzkov predstavujú 2,1 milióna rubľov, všetky krátkodobé záväzky ... Je potrebné analyzovať finančný stav objektu k aktuálnemu dátumu a sformulovať záver o jeho finančnom stave V súlade s predloženými údajmi boli... Ukazovateľ Vzorec na výpočet Hodnota Výška aktív mil. rubľov A 3.4 2,0 0,03 5,43 Výška majetku bez... R P I 0,7 2,8 0,25 Stupeň solventnosť mesiacov C S I 12 2,4 2,8 12 10,3 Ukazovateľ bežnej likvidity Ktl.
5. Moderné prístupy k posudzovaniu solventnosti podnikateľských subjektov
   Pomer bol negatívne ovplyvnený prevyšujúcim tempom rastu peňažných tokov nad tempom ich prílevu Miera dostatočnosti čistého peňažného toku určená súčtom rozdielov v prílevoch a odlevoch za všetky... AF Kavkaz CJSC pomer peňažných tokov a odlevy za bežnú činnosť v sledovanom období predstavovali 1,018, dynamika koeficientu bola negatívna a znížila sa o 0,076. ... To však vôbec neznamená nedostatok hotovosti na krytie krátkodobých záväzkov Pomer dostatočnosti peňažných tokov na krytie krátkodobých záväzkov je veľmi prijateľný ako v predchádzajúcich... Ďalším krokom je hodnotiť kvalitu zisku, vzorec 5, kde PE čistý zisk tisíc rubľov Ak má organizácia na základe výsledkov operácií udržateľný... Analyzuje solventnosť Organizácia by mala venovať osobitnú pozornosť pohľadávkam. Pokles ekonomiky môže spôsobiť spomalenie.
6. Metodika ekonomickej analýzy finančnej a ekonomickej činnosti stavebnej organizácie s cieľom potvrdiť kontinuitu rozvoja
   Merná jednotka Vzorec na výpočet K 31. 12. 2010 K 31. 12. 11 Absolútna odchýlka - Priemerný mesačný príjem tisíc rubľov Priemerný mesačný príjem... Hotovosť a peňažné ekvivalenty 39 361 26 639 -12 722 Stupeň solventnosť za krátkodobé záväzky mesiace Krátkodobé záväzky Priemerný mesačný výnos 5,115 3,01 9 -2,096 Stupeň
7. Vlastnosti auditu likvidity súvahy komerčných organizácií
   Z A4< П4. Проводимый по традиционной методике анализ ликвидности баланса является не совсем точным поскольку включение отдельных статей баланса в ту или иную группу агрегированных статей условно в виду их комплексности и ориентировочности соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве Поэтому необходимо перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива с... Судя по данным табл 2, в организации обеспечена текущая solventnosť na začiatku aj na... Zaradenie položiek súvahového majetku do jednej alebo druhej skupiny podľa stupňa likvidity je dosť podmienené a závisí od konkrétnej reálnej situácie vyvíjajúcej sa v každom vykazovanom období... Ukazovatele Vzorec na výpočet Zdroje údaje 1. Ukazovateľ absolútnej likvidity Cal Hotovosť a krátkodobé finančné investície
8. Finančná stabilita podniku a jej hodnotenie s cieľom zabrániť jeho úpadku
   Na základe toho je vhodné v majetku podniku rozlíšiť peňažnú zložku majetku v peňažnej forme, ktorú možno použiť na vyrovnanie záväzkov okamžite a bez spôsobenia škody na podnikateľskej činnosti, čím sa výrazne znižuje riziko úpadku. .. Všeobecne sa uznáva, že hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity AGTL pre uspokojivú štruktúru súvahy musí byť aspoň dve, čo nezohľadňuje... Vzťah medzi štruktúrou súvahy podniku solventnosť a finančná stabilita bola analyzovaná v práci 3. Bola tam uvedená aj štruktúra súvahy podniku... Na obr. 1 a ďalej v texte článku VA, neobežný majetok OA obežný majetok SC vlastný kapitál SOK vlastný pracovný kapitál ... Poradie a miera krytia jednotlivých druhov aktív relevantnými zdrojmi sa skúma štrukturálna analýza.Všimnite si, že výpočet finančných ukazovateľov... Požiadavka na krytie celého cudzieho kapitálu majetkom v hotovosti alebo vo financiách majetok, pozri vzorce 7, 8 Ak je spoločnosť v predkonkurznom stave, potom je potrebné, aby peňažný majetok
9. 
   Hodnota korelačného koeficientu Vzorec na výpočet 1 Ukazovateľ bežnej likvidity K1 0,78072 Obežné aktíva Krátkodobé záväzky 2 Pohotovostný ukazovateľ... Objem vzorky bol 130 objektov, údaje o 41 podnikoch potravinárskeho priemyslu na území Altaj za obdobie 2001-2008, 2. etapa Po výbere.. Ak je spojenie všetkých faktorových ukazovateľov s výsledkom priamočiare, v našom prípade štúdium vzťahov medzi skúmanými faktormi a úrovňou solventnosť ukázali, že všetky závislosti majú lineárny charakter, potom na zaznamenanie týchto závislostí môžete použiť... Pri modelovaní vzťahov medzi ukazovateľom výkonnosti a jeho faktormi je potrebné brať do úvahy nielen mieru ich blízkosti, ale aj úroveň vzájomného vzťahu medzi faktormi Aby sa stanovila závislosť faktorov medzi... Takže koeficient bežnej likvidity K1 súčasne koreluje s ukazovateľmi rýchlej likvidity K2 a ukazovateľmi krytia dlhového kapitálu K8 ... K4 a podielom krátkodobých záväzkov na kapitále štruktúra K5 Preto je logické vylúčiť štvrtý faktor, pretože má vysokú funkcionalitu
10. Využitie metód ekonomickej analýzy pri diagnostike finančnej insolventnosti
    Takže v roku 2011 1 rubeľ najlikvidnejších aktív predstavoval 178,93 rubľov krátkodobých záväzkov a v roku 2013 už 7,63 rubľov. expresná diagnostická analýza nám neumožňuje určiť mieru nebezpečenstiev v súvislosti s negatívnymi zmenami vo finančnej situácii Je potrebné vedieť, ako by sa tieto mali zmeniť... Vzorec na výpočet finančnej citlivosti je teda nasledovný: 18 FCh Kf - Kn Kn 100% kde... Kt l f - aktuálna hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity Na výpočet integrálneho koeficientu citlivosti sa používa nasledujúci vzorec Kj &Súčet 1, n 1 ... Tabuľka 10. Výsledky analýzy pravdepodobnosti bankrotu metódami autora Metodika Výsledok Poznámka Metodika IGEA Finančná situácia je absolútne stabilná - bez identity... Ukazovatele likvidity sa nepoužívajú solventnosť finančná stabilita Metodika R. S. Saifulina a G. G. Kadykova Metodika V. V. Kovaleva
11. Analýza súvahy obchodnej organizácie pomocou finančných ukazovateľov
    Analýza finančných ukazovateľov solventnosť sa vykonáva v dynamike v porovnaní s odporúčanými hodnotami s údajmi z iných podnikov. Na základe výsledkov analýzy sa vyvodzuje záver o miere solventnosť obchodná organizácia absolútne normálne uspokojivé nevyhovujúce a... Vzorec na výpočet Čitateľ Menovateľ 1 2 3 4 Ukazovateľ okamžitej likvidity i Hotovosť a hotovosť... Ostatné pasíva 1550 - - - Spolu za oddiel 5 1500 600 470 460 Zostatok Zostatok 1700 ... Bežný ukazovateľ likvidita 2,988 2,618 -0,370 Zvýšenie podielu obežného majetku a tým aj zníženie podielu neobežného majetku
12. Metodická podpora diagnostiky finančnej insolventnosti podnikov
    Hodnota korelačného koeficientu Výpočtový vzorec 1 Ukazovateľ bežnej likvidity K1 0,78072 Obežné aktíva Krátkodobé záväzky 2 Rýchla likvidita... V tomto prípade model zahŕňa len tie faktorové charakteristiky, ktorých miera úzkej súvislosti s ukazovateľom výkonnosti je vyššia ako 0,5, resp. miera závislosti medzi faktormi nie je ... Tabuľka 1 uvádza ukazovatele, ktoré prešli výberom vzťahov medzi skúmanými faktormi a úrovňou solventnosť ukázal, že všetky závislosti sú lineárneho charakteru, potom na zaznamenanie týchto závislostí môžete použiť... V tomto ohľade nie je vhodné zaraďovať medzi faktory aktuálny pomer likvidity, pretože má závislosť od dvoch faktorov naraz. medzi druhým a... K4 a podiel krátkodobých záväzkov v kapitálovej štruktúre K5 Preto je logické vylúčiť štvrtý faktor, keďže má vysokú funkčnú... Významnosť korelačných koeficientov sa kontroluje pomocou Študentov t test. Ak je vypočítaná hodnota tfact vyššia ako tabuľková hodnota ttable, potom hodnota korelačného koeficientu
13. Analytické možnosti konsolidovaného výkazníctva na charakterizáciu finančnej stability
    TL - celková výška záväzkov Spolu pasíva FA TA - podiel neobežných aktív na celkových aktívach FA - ... TCA - podiel vlastného pracovného kapitálu na tvorbe obežných aktív NWC - vlastný pracovný kapitál Čistý pracovný kapitál NWS EC - podiel vlastného... Stupeň páky a je určený nasledujúcim vzorcom DFL 1 - TRP RONA CCLTD LTD EC kde 1 - TRP - daň... Finančná páka teda odráža mieru závislosti konsolidovaného celku od veriteľov, t.j. výška rizika straty solventnosť a finančnej stability
14. Analýza konsolidovaného a segmentového vykazovania: metodický aspekt
    Odchýlka Zároveň v rámci ukazovateľov umiestnených v tabuľke 1 je vhodné zdôrazniť nasledovné finančné pomerové ukazovatele ratingové číslo stupeň stability finančnej situácie Keďže do konsolidačného celku môžu byť zaradené podniky s rôznymi odvetviami... Vzorce pre výpočet pre špecifikované finančné pomerové ukazovatele pre najdôležitejšie oblasti analýzy finančnej situácie obchodnej organizácie sú uvedené v tabuľke 2. Tabuľka 2. Systém... Vzorec výpočtu čitateľ menovateľ 1. Ukazovatele na posúdenie stavu majetku 1.1. Podiel obežného majetku na majetku Obežný... Ukazovatele hodnotenia solventnosť a likvidita 3.1. Ukazovateľ investícií Vlastný kapitál Neobežný majetok 3.2. Aktuálny pomer
15. Hodnotenie rizika pravdepodobnosti bankrotu pomocou logit modelov
    Podniky skupiny 5, na ktoré rozhodcovský súd prijal na posúdenie návrh na vyhlásenie konkurzu 1 St. solventnosť pre krátkodobé záväzky Sps Sps TO Vm kde TO sú vypočítané bežné záväzky... Olson ako prvý použil tento vzorec v roku 1974 D Chesser 16, ktorý vyvinul model hodnotenia špeciálne pre bankový sektor
16. Analýza FCD na identifikáciu príznakov úmyselného bankrotu
    Pretože solventnosť závisí od krytia záväzkov podniku jeho majetkom, možno tvrdiť, že vzhľadom na to, že majetok organizácie vzrástol vo väčšej miere ako záväzky, zmenil sa pomer krátkodobých záväzkov k obežným aktívam a viedol k zlepšeniu solventnosť... Účelom analýzy finančnej situácie podniku je zdôvodniť rozhodnutie uznať štruktúru súvahy za neuspokojivú a podnik za platobne neschopný v súlade so systémom kritérií na určenie neuspokojivej štruktúry súvahy podnikov v úpadku. v súlade s metodickými ustanoveniami na hodnotenie finančnej situácie podnikov a zistenie nevyhovujúcej štruktúry súvahy Analýza a posúdenie štruktúry súvahy... K1 - ukazovateľ bežnej likvidity K2 - ukazovateľ vlastného imania Ukazovateľ bežnej likvidity K1 - charakterizuje celkovú.. K1 - charakterizuje celkové zabezpečenie podniku prevádzkovým kapitálom na vykonávanie podnikateľskej činnosti a včasné splácanie naliehavých záväzkov podniku Bežná likvidita je určená vzorcom ako podiel skutočných nákladov na zásoby
17. Stanovenie súvahovej likvidity
    V rámci krátkodobých záväzkov podniku možno rozlíšiť záväzky rôzneho stupňa naliehavosti Hodnotenie bilančnej likvidity sa uskutočňuje výpočtom ukazovateľov finančnej likvidity odrážajúcich schopnosť podniku splácať svoje... Vzorec na výpočet Regulačné obmedzenie Bežná likvidita pomer Ktl - Ktl OA KO kde OA - bežný... Tento pomer udáva celkové hodnotenie likvidity aktív solventnosť a ukazuje, koľko rubľov obežných aktív pripadá na 1 rubeľ obežných záväzkov krátkodobých záväzkov
18. Aktuálne problémy a moderné skúsenosti s analýzou finančnej situácie organizácií - 4. časť
    Bezpečnostná rada Ruskej federácie v otázkach priraďovania kategórií úverového rizika korporátnym klientom a stanovovania rizikových limitov na ich sledovanie, aktualizáciu a kontrolu posudzuje vplyv finančnej situácie korporátneho klienta na základe súboru ukazovateľov charakterizujúcich dostupnosť umiestnenie a použitie finančných prostriedkov na jeho schopnosť splácať úverové záväzky Hodnotenie sa robí na základe vygenerovaného analytického zostatku a okrem nami uvedených obsahuje... Na základe získaných údajov vypočítame komplexný ukazovateľ pre posúdenie finančnej situácie firemného klienta pomocou vzorca F 0,075 N1 0,3 N2 0,5 N3 0,7 N4 0,925 N5 27 Na základe... N4 0,925 N5 27 Na základe vykonanej analýzy možno finančnú situáciu organizácie hodnotené ako priemerné, pričom miera odhadovanej spoľahlivosti na konci vykazovaného obdobia je 100%.Ukazovateľ pre komplexné posúdenie finančnej situácie nie je... Finančná stabilita je teda určitý stav účtov podniku subjekt, ktorý garantuje jeho konštantu solventnosť Tok obchodných transakcií a tým aj tok finančných prostriedkov tvoria vhodnú finančnú stabilitu Riadenie toku finančných prostriedkov... Hodnotenie obchodnej činnosti, ktoré je neoddeliteľnou súčasťou analýzy finančnej situácie, umožňuje posúdiť výsledky a efektívnosť smermi analýzy podnikateľskej činnosti je porovnanie hlavných kvantitatívnych a kvalitatívnych výsledkov... Štandardná hodnota ukazovateľa rentability vlastného kapitálu by mala byť zameraná na výšku úrokov z vkladov v bankách a je určená nasledujúcim: vzorec R n k αd 1 α np 34 kde Rn k je štandardná hodnota
19. Chyby v manažérskej analýze a odporúčania na ich odstránenie
    Finančná stabilita organizácie - stav finančných prostriedkov zabezpečujúcich neprerušovaný rozšírený proces výroby a predaja produktov založený na raste zisku.Na základe výsledkov výpočtov sa posudzuje pomer cudzích a akciových prostriedkov z pozície finančnej stability a bonita solventnosť... Ukazovatele likvidity finančné ukazovatele vypočítané na základe súvahových výkazov spoločnosti Formulár č.1 na zistenie schopnosti spoločnosti splácať bežný dlh s využitím existujúcich obežných aktív Význam týchto ukazovateľov je porovnanie hodnoty... Ukazovateľ a jeho vzorec Poznámka Pomer dlhu k vlastnému kapitálu fondy v percentách Požičané prostriedky Vlastné zdroje x... Charakterizuje mieru nezávislosti od externých zdrojov financovania Odporúčaná hodnota 50 % Koeficient manévrovateľnosti v percentách
20. Finančná analýza podniku - 2. časť
    Kritický ukazovateľ krátkodobej likvidity vyjadruje schopnosť podniku splácať krátkodobý dlh s použitím najlikvidnejších obežných aktív a počíta sa ako pomer sumy hotovosti z krátkodobých finančných investícií a pohľadávok ku krátkodobým záväzkom a krátkodobým záväzkom. -termínované záväzky.Odporúčaná hodnota tohto ukazovateľa nie je menšia ako 1. Ukazovateľ absolútnej likvidity vyjadruje podiel krátkodobých záväzkov ... Ukazovateľ absolútnej likvidity vyjadruje podiel krátkodobých záväzkov, ktoré je možné okamžite pokryť aktívami s absolútnou likviditou a podľa toho hodnotí solventnosť podnikov v okamžitom období Vypočítané ako podiel výšky peňažných prostriedkov a krátkodobých finančných investícií... Vypočítané ako pomer výšky peňažných prostriedkov a krátkodobých finančných investícií k krátkodobým záväzkom Odporúčaná hodnota tohto pomeru je 0,2 0,3 t. j. pri súčasnom predložení veriteľov... Odporúčaná hodnota tohto koeficientu je 0,2 0,3, to znamená, že ak veritelia súčasne predložia na zaplatenie všetky krátkodobé dlhy, podnik by mal byť schopný splatiť aspoň 20 % z nich najlikvidnejšie aktíva 1.5 Metodika analýzy podnikateľskej činnosti... Stabilita finančnej situácie podniku v trhovej ekonomike je do značnej miery determinovaná jeho podnikateľskou činnosťou, ktorá závisí od šírky trhov pre jeho produkty, jeho obchodnej reputácie, stupňa implementácie. plánu pre hlavné ukazovatele ekonomickej aktivity, úroveň efektívnosti využívania kapitálových zdrojov a udržateľnosť... Určuje sa vzorcom 1.16 V rozumných medziach ako čím vyšší počet otáčok, tým lepšie. podniku