מקורות היווצרות משאבים פיננסיים של JSC כוללים: מקורות משאבים כספיים משלו ומושאלים של המיזם

הרעיון, המהות והתפקודים של מימון ארגוני. מקורות היווצרות וכיווני שימוש במשאבים כספיים של המיזם. הנחיות להגדלת המשאבים הכספיים של מיזם. מיסים ומיסוי חברות.

המשאבים הכספיים של ישות כלכלית הם הכספים העומדים לרשותו. משאבים כספיים מופנים לפיתוח ייצור, תחזוקה ופיתוח של מתקנים שאינם ייצור, צריכה, ועשויים גם להישאר במילואים. משאבים פיננסיים המשמשים לפיתוח תהליך הייצור והמסחר מייצגים הון בצורתו הכספית.

מקורות משאבים פיננסיים הם כל הכנסה ותקבולים במזומן שעומדים לרשות מפעל או גוף כלכלי אחר בתקופה מסוימת (או נכון לתאריך) ואשר משמשים לביצוע הוצאות מזומן וניכויים הנחוצים לייצור ולפיתוח חברתי:

השקעות (ישירות, תיק, נכסים בלתי מוחשיים וכו');

התקדמות לעלויות שוטפות (בעיקר עלויות פריים);

הוצאות ותרומות לצרכים חברתיים לקרנות ותקציבים מיוחדים ריכוזיים ברמות שונות.

לכן, לאחר שציינו את סוגי ההוצאות והניכויים העיקריים של משאבים כספיים, סיווגנו אותם לפי תחומי שימוש.

עיקרון נוסף של סיווג משאבים כספיים קשור ליצירת כספים לפיצויים, צריכה וצבירה. קבוצת סיווג זו מוצגת בצורה של חלוקת הכנסות ממכירת מוצרים או שירותים.

בפעילות הפיננסית של גוף עסקי מבחינים בין נכסים והתחייבויות. הנכסים של גוף עסקי הם מכלול זכויות הקניין השייכות לו. הנכסים של ישות עסקית כוללים רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים והון חוזר. נכסים בניכוי חובות (הסדרים עם נושים, כספים מושאלים, הכנסה נדחית) מייצגים נכסים נטו. ההתחייבויות של ישות עסקית הן מכלול החובות וההתחייבויות שלו, המורכב מכספים שנלוו ומגוייסים, לרבות חשבונות לתשלום. ההתחייבויות אינן כוללות סובסידיות, תרומות, כספים עצמיים ומקורות אחרים.

לפיכך, אנו יכולים להסיק כי המשאבים הכספיים של ישות כלכלית הם הכספים שיש לה לצרכיה. הון הוא חלק ממשאבים פיננסיים. ההון מורכב מקרנות כספיות: רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים, הון חוזר.

משאבים כספיים נוצרים ממספר מקורות. על פי צורת הבעלות מבחינים בשתי קבוצות של מקורות: כספים עצמיים וכספים שאולים. סיווג זה ניתן בספר הלימוד שלהם על ידי V.V. Utkin המחברים של ספרי לימוד רבים אחרים. Drobozina L.A., בנוסף לכספים שלה ולווים, מקצה גם כספים לווים. עם זאת, איננו מסכימים לסיווג זה בשל הדמיון הרב בין מקורות שאולים למקורות נמשכים: כספים שאולים, כמו כספים שאולים, יש להחזיר למקור רכישתם תוך תקופה מסוימת. Borodina E.I מחלקת את המקורות הנבחנים למקורות פנימיים וחיצוניים. נתמקד בסיווג המקורות המוצע על ידי V.V.

הון הון הוא הון, שהבעלים הבלתי מותנים והבלעדיים שלו הם הבעלים של המיזם.

משאבים כספיים משלו כוללים:

פחת (צבירת פחת של רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים);

רווח גולמי הכולל: רווח ממכירת סחורות ושירותים (הכנסה עסקית); רווח ממכירות אחרות; יתרת תוצאות לא תפעוליות (הכנסה); קרן מילואים;

הון מורשה;

קרן תיקונים;

עתודות ביטוח;

משאבים כספיים אחרים.

ההון הרשום מייצג את סכום התרומות של מייסדי ישות כלכלית להבטחת חייו. סכום ההון הרשום מתאים לסכום הרשום במסמכים המרכיבים ואינו משתנה.

משאבים כספיים שאולים כוללים:

הלוואה בנקאית;

הלוואה ממוסד פיננסי אחר;

הלוואה תקציבית;

הלוואה מסחרית;

חשבונות זכאים שנמצאים כל הזמן במחזור;

משאבים שאולים אחרים.

הון שאול הוא הון שבבעלותו מפעל רק לפרק זמן מסוים, ולאחר מכן יש להחזיר את ההון לבעליו עם תשלום עבור החזקה זמנית.

בנוסף להלוואות שנלקחו מהבנק, הון נלווה כולל גם הון שגויס על ידי הנפקת ניירות ערך (למעט מניות), ומכונות, ציוד ומבנים המושכרים על ידי המיזם.

לאחרונה, בנוהג הזר של מימון השקעות הון, נוצרה מגמה מתמדת בשימוש בכספים שאולים. אם באמצע שנות ה-60 חלקם של המקורות העצמיים במימון השקעות הון היה 90%, הרי שבאמצע שנות ה-80 הוא ירד ל-60%, ובמדינות מסוימות אף ל-50%. גידול בחוב גורר הרעה בתוצאות העסקיות. כמו כן, מאמינים שאם חברה מגדילה את מחזור המכירות שלה ביותר מ-20%, אזי היא זקוקה בהכרח למימון ארוך טווח.

משאבים פיננסיים שנמשכו כוללים:

קרנות להשתתפות מניות בפעילויות שוטפות והשקעות;

כספים מהנפקת ניירות ערך;

מניות ותרומות אחרות של חברי כוח העבודה, ישויות משפטיות ויחידים;

פיצוי ביטוחי;

קבלת תשלומים עבור זכיינות, מכירה, שכירות וכו'.

אחרים משכו משאבים כספיים.

האפשרות למשוך משאבים פיננסיים חיצוניים נקבעת בעיקר על פי מחזור ההון ושיעור הרווח המקביל. ככל שהאינדיקטורים הללו גבוהים יותר, כך החברה יכולה לנקוט יותר הלוואות. יש כאן רק קריטריון אחד - התשואה על ההון הלווה חייבת להבטיח שירות חובות ולהביא לרווח מסוים. אבל אסור לשכוח שלעתים קרובות חוב מופרז מפחית את הדירוג הפיננסי של החברה, ומערער את אמון הנושים. כדי לשמור על כושר האשראי שלהן ולהישאר בשוק, חברות רבות נאלצות להתמקד לא בצמיחת הייצור, אלא בהשגת רווחים פיננסיים גרידא.

גורם נוסף המגביל את השימוש במקורות מימון חיצוניים קשור לאובדן השליטה על המשרד, שיכול להתרחש באמצעות רכישת נתח שליטה על ידי ישות משפטית או אדם אחר.

לפיכך, אין מתכון מוכן ליחס האופטימלי בין משאבים כספיים משלו ומשאבים נלווים. לכל גוף עסקי מבנה שונה של מקורות מימון בהתאם לגורמים רבים.

מקורות משאבים כספיים הם: רווח; ניכויי פחת; כספים שהתקבלו ממכירת ניירות ערך; מניות ותרומות אחרות של ישויות משפטיות ויחידים; חשבונות לתשלום העומדים לרשות המפעל ללא הרף; אשראי והלוואות; כספים ממכירת תעודת בטחונות, פוליסת ביטוח ותקבולי מזומנים אחרים (תרומות, תרומות לצדקה וכו').

רווח מאזני הוא סכום הרווחים ממכירת מוצרים, ממכירות אחרות והכנסות מפעולות שאינן מכירות בניכוי ההוצאות עליהם. שיעור מס ההכנסה ב-1993 היה 32%, מאז 1994 - מ-35 (38) ל-43%. יש לזכור כי הכנסה מהשתתפות בהון בגופים עסקיים אחרים והכנסות מניירות ערך ממוסות בשיעור של 15%. לפיכך, יש להפריד הכנסות אלו מהרווח החייב במס לקבוצה נפרדת. קרן המילואים נוצרת על ידי גופים עסקיים במקרה של הפסקת פעילותם לכיסוי חשבונות לתשלום. הקמת קרן מילואים היא חובה לחברה משותפת, קואופרטיב או מיזם עם השקעות זרות. תרומות לקרן המילואים ולקרנות אחרות דומות למטרותיהן נעשות עד להגעה לגודל הכספים הללו שנקבעו במסמכים המרכיבים, אך לא יותר מ-25% מההון הרשום, ולחברה משותפת - לא פחות מ-10. %. במקרה זה, סכום ההפקדות לקרנות אלו לא יעלה על 50% מהרווח החייב במס.

קרן הצבירה מהווה מקור כספים לגוף כלכלי הצובר רווחים ומקורות נוספים ליצירת נכסים חדשים, רכישת רכוש קבוע, הון חוזר וכו'. קרן הצבירה מציגה את הצמיחה במעמד הרכושי של גוף כלכלי, את הגידול בכספים שלה. יחד עם זאת, פעולות לרכישה ויצירת רכוש חדש של גוף כלכלי אינן משפיעות על קרן הצבירה.

קרן הצריכה מהווה מקור כספים לגוף כלכלי, השמור לביצוע צעדים לפיתוח חברתי (למעט השקעות הון) ותמריצים מהותיים לצוות.

חיובי הפחת הם מקור יציב למשאבים כספיים הם נוצרים כתוצאה מהעברת ערך הרכוש הקבוע לעלות המוצר ומהווים יחד את קרן הפחת.

בצו של נשיא הפדרציה הרוסית מיום 8 במאי 1996 מס' 685 "על הכיוונים העיקריים של רפורמת המס בפדרציה הרוסית והצעדים לחיזוק משמעת המס והתשלומים", נוהל פחת חדש בתוקף מאז ה-1 בינואר , 1998

הרכב הנכס הכפוף לפחת לצורכי מס כולל נכס שערכו עולה על פי 100 משכר המינימום שנקבע בחקיקה של הפדרציה הרוסית, שאורך חייו השימושי הוא יותר משנה אחת. חלקות קרקע, חלקות תת-קרקעיות ויערות וכן נכסים פיננסיים אינם מסווגים כנכסים טעונים פחת.

כל הנכסים הכפופים לפחת משולבים לארבע קטגוריות:

1) מבנים, מבנים ומרכיביהם המבניים;

2) רכבי נוסעים, רכבי משא קל, ציוד משרדי וריהוט, ציוד מחשוב, מערכות מידע ומערכות עיבוד נתונים;

3) ציוד וחומרי טכנולוגי, אנרגיה, תחבורה ונכסים אחרים שאינם נכללים בקטגוריה הראשונה או השנייה;

4) נכסים בלתי מוחשיים.

שיעורי הפחת השנתיים הם: לקטגוריה הראשונה - 5%, לקטגוריה השנייה - 25%, לשלישית - 15% לכל הנישומים, למעט עסקים קטנים ויזמים, לגביהם עולים שיעורי הפחת השנתיים ושיעורי הפחת השנתיים הם: הם בהתאמה לקטגוריה הראשונה - 6%, לקטגוריה השנייה - 30%, לקטגוריה השלישית - 18%.

ביחס לנכסים בלתי מוחשיים, ניכוי פחת מתבצעים בחלקים שווים לאורך תקופת השימוש בנכסים אלו. אם לא ניתן לקבוע את אורך החיים השימושיים של נכס בלתי מוחשי, תקופת ההפחתה נקבעת לעשר שנים.

חישוב חיובי הפחת עבור נכסים המסווגים כקטגוריה הראשונה מתבצע עבור כל יחידת נכס בנפרד.

מקור בר-קיימא של משאבים פיננסיים עבור ישות כלכלית הוא חשבונות לתשלום, העומדים לרשותה ללא הרף. מדובר בעיקר בפיגור שכר, הפרשות לקרנות חוץ תקציביות הקשורות לקרן השכר, עתודה לתשלומים קרובים ועוד. היווצרות פיגורים בשכר נגרמת מהעובדה שבין תקופת הצבירה ליום התשלום יש מספר מסוים של ימי עבודה שבמהלכם הישות העסקית עדיין חייבת לשלם לעובדים. העתודה לתשלומים עתידיים נוצרת על ידי צבירת כספים המיועדים לתשלום עבור חופשות הקרובות של העובדים. כספים אלו אינם שייכים לישות העסקית או בעלי מטרה ייעודית. עם זאת, הם נמצאים כל הזמן אצל הגוף העסקי, אשר מפטר אותם לפי שיקול דעתו עד לפירעון החוב.

מניה, או תרומת מניה, היא סכום התרומה במזומן ששולם על ידי ישות משפטית או יחיד בעת הכניסה למיזם משותף.

תרומת ההשקעה היא כלי למימון עצמי של פעילותו של גוף כלכלי. תרומת השקעה היא תרומה כספית של עובד לפיתוח גוף עסקי נתון, אשר צוברת ריבית למשקיע בסכום ובמסגרת הזמן שנקבעה בהסכם או בתקנה על תרומת ההשקעה.

בין מקורות משאבים כספיים מושאלים, מבחינים בין הלוואה, הלוואה ואשראי.

הלוואה היא העברת דבר על ידי צד אחד (המלווה) לשימוש זמני בחינם לצד אחר (הלווה), המתחייב להחזיר את אותו הדבר באותו מצב שבו קיבלה אותו, תוך התחשבות בבלאי רגיל. קרע או במצב שנקבע בחוזה (סעיף 689 הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית).

הלוואה היא העברה של צד אחד (מלווה) לבעלות צד אחר (לווה) של כסף או דבר אחר המוגדר על ידי מאפיינים גנריים, והלווה מתחייב להחזיר למלווה את אותו סכום כסף (סכום ההלוואה) או מספר שווה של דברים אחרים שקיבלו אותו מאותו סוג ואיכות (סעיף 807 של הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית).

אשראי הוא מתן כסף (הלוואה) על ידי בנק או ארגון אשראי (מלווה) ללווה בסכום בתנאים שנקבעו בהסכם ההלוואה, והלווה מתחייב להחזיר את סכום הכסף שהתקבל ולשלם עליו ריבית ( סעיף 819 של הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית). כך, בהלוואה, המלווה הוא בנק או ארגון פיננסי, ונושא ההלוואה הוא כסף בלבד.

ישנם סוגי הלוואות: פיננסיות, מסחריות, מס השקעות.

הלוואה פיננסית היא הלוואה המונפקת על ידי בנק או מוסד אשראי בתנאי דחיפות, פירעון ותשלום. בהתאם לתקופה, הם מחולקים לטווח קצר ולטווח ארוך: לטווח קצר - מונפקים לתקופה של עד שנה, לטווח ארוך - לתקופה של יותר משנה.

הלוואה מסחרית היא דחיית תשלומים מגוף עסקי אחד לאחר. הלוואות מסחריות ניתנות לגוף עסקי על ידי ספקי מוצרים (עבודות, שירותים) בצורת הלוואת שטר חליפין, הלוואת חברה או חשבון פתוח, ועל ידי הקונה לספק - בצורת מקדמה.

זיכוי מס השקעה הוא דחיית תשלום מס הניתן על ידי רשויות ממשלתיות או רשויות מס. חוק RSFSR "על זיכוי מס השקעות" קובע דחיית תשלומי מס עבור שתי קטגוריות של מפעלים: עבור מפעלים קטנים בעת רכישה והפעלת סוגים מסוימים של ציוד ועבור מפעלים מופרטים (עם הגבלות מסוימות) על הלוואה לפדיון מרכוש המיזם.

מקורות המשאבים הכספיים כוללים גם תקבולים במזומן מתרומות, תרומות לצדקה (פטרונות), דמי ביטוח, ממכירת רכוש המשועבד של החייב, תרומות חסות (המועדות למימון אירוע).

המיזם מקצה חלק ממשאביו הכספיים לקרנות ייעודיות: קרן שכר, קרן לפיתוח ייצור, קרן עידוד חומרית וכדומה. חשיבות מיוחדת כעת היא השימוש במשאבים כספיים למילוי התחייבויות תשלום לתקציב ולבנקים. קצב הפיתוח הכלכלי, שיפור מערכת התקציב וחיזוק הכספים הארגוניים תלויים במידה רבה באופי השימוש במשאבים הכספיים. חלק נוסף מהמשאבים הכספיים משמש את המיזם למימון הוצאות והשקעות שוטפות.

השקעות הן שימוש במשאבים פיננסיים בצורה של השקעות הון לטווח ארוך (השקעות הון). השקעות מבוצעות על ידי ישויות משפטיות או יחידים.

השקעות יכולות להיות מסוכנות (סיכון), ישירות, תיק, קצבה.

הון סיכון הוא המונח המשמש לתיאור השקעה מסוכנת. הון סיכון הוא השקעה בצורה של הנפקת מניות חדשות המתבצעות בתחומי פעילות חדשים הקשורים בסיכון גבוה. הון סיכון מושקע בפרויקטים לא קשורים בציפייה להחזר מהיר על ההשקעה. השקעות הון, ככלל, נעשות על ידי רכישת חלק ממניות חברת הלקוח או מתן הלוואות לה, לרבות הזכות להמיר הלוואות אלו למניות. השקעה מסוכנת של הון נובעת מהצורך לממן חברות חדשניות קטנות בתחומי הטכנולוגיות החדשות. הון סיכון משלב צורות שונות של יישום הון: הלוואה, הון, יזמות. הוא פועל כמתווך בהקמת חברות סטארט-אפ עתירות ידע, הנקראות מיזמים.

השקעות ישירות הן השקעות בהון המורשה של ישות כלכלית לשם הפקת הכנסה וקבלת זכויות השתתפות בניהול ישות כלכלית זו.

השקעות בתיק קשורות ליצירת תיק ומייצגות רכישה של ניירות ערך ונכסים אחרים. תיק הוא אוסף של ערכי השקעה שונים שנאספו יחד המשמשים ככלי להשגת יעד השקעה ספציפי של המשקיע. התיק עשוי לכלול ניירות ערך מאותו סוג (מניות) או ערכי השקעה שונים (מניות, אג"ח, תעודות חסכון ופיקדון, תעודות שעבוד, פוליסת ביטוח וכו').

העקרונות לגיבוש תיק השקעות הם בטיחות ורווחיות ההשקעות, צמיחתן ונזילות ההשקעות. בואו נסתכל מקרוב על מושג הנזילות. הנזילות של כל משאב פיננסי מובנת כיכולתו להשתתף ברכישה מיידית של סחורות (עבודות, שירותים). הנזילות של נכסי השקעה היא היכולת שלהם להפוך במהירות וללא הפסד במחיר למזומן. כאשר שוקלים יצירת תיק, על משקיע לקבוע בעצמו את הפרמטרים שינחו אותו:

1) בחר את סוג התיק האופטימלי. ישנם שני סוגים אפשריים של תיק: א) תיק המתמקד בעיקר ביצירת הכנסה באמצעות ריבית ודיבידנדים; ב) תיק שמטרתו להגדיל בעיקר את שווי השוק של נכסי ההשקעה הכלולים בו;

2) להעריך את השילוב של סיכון התיק וההכנסה המקובל עליך ובהתאם לקבוע את חלקו של תיק ניירות הערך ברמות צמיחה והכנסה שונות.

המשאבים הפיננסיים של המיזם הופכים להון באמצעות מקורות מימון מתאימים. כיום ידועים הסיווגים השונים שלהם.

ניתן לחלק את מקורות המימון לשלוש קבוצות: משומש, זמין, פוטנציאל. המקורות המשמשים מייצגים קבוצה של מקורות מימון כאלה של פעילויות המיזם שכבר משמשים ליצירת ההון שלו. מגוון המשאבים הזמינים לשימוש נקראים זמינים. מקורות פוטנציאליים הם אלה שניתן להשתמש בהם באופן תיאורטי לתפקודם של מפעלים מסחריים, בתנאים של יחסים פיננסיים, אשראי ומשפטיים טובים יותר.

אחת הקבוצות האפשריות והנפוצות ביותר היא חלוקת מקורות הכספים לפי תזמון:

מקורות של כספים לטווח קצר;

הון מתקדם (לטווח ארוך).

כמו כן בספרות יש חלוקה של מקורות המימון לקבוצות הבאות:

כספים עצמיים של מפעלים;

כספים לווים;

כספים מעורבים;

הקצאות תקציב.

עם זאת, חלוקת המקורות העיקרית היא חלוקתם לחיצוני ופנימי. בגרסה זו של הסיווג משולבים כספים עצמיים והקצאות תקציביות לקבוצה של מקורות מימון פנימיים (עצמיים), ומקורות חיצוניים מובנים ככספים נמשכים ו(או) מושאלים.

ההבדל המהותי בין מקורות הכספים העצמיים והלווים נעוץ בסיבה המשפטית - במקרה של פירוק מיזם, לבעליו עומדת הזכות באותו חלק מרכוש המיזם שנותר לאחר פשרה עם צדדים שלישיים.

2.2. מקורות מימון פנימיים (של עצמם) של המיזם

מקורות פנימיים כוללים:

הון מורשה;

כספים שצבר המיזם במהלך פעילותו (הון רזרבה, הון נוסף, עודפים);

תרומות אחרות של ישויות משפטיות ויחידים (מימון ממוקד, תרומות לצדקה, תרומות וכו').

ההון העצמי מתחיל להיווצר בעת הקמת המיזם, כאשר ההון הרשום שלו נוצר, כלומר, סך כל התרומות (מניות, מניות לפי ערך נקוב) של המייסדים (המשתתפים) לרכוש של החברה. ארגון עם הקמתו להבטיח פעילות בסכומים שנקבעו במסמכים המרכיבים. היווצרות הון מורשה קשורה במוזרויות של הצורות הארגוניות והמשפטיות של מפעלים: עבור שותפויות - זהו הון מניות, עבור חברות מניות - הון מניות, עבור שיתופיות ייצור - קרן נאמנות, עבור מפעלים אוניטריים - מורשה. עיר בירה. בכל מקרה, ההון המורשה הוא ההון ההתחלתי הדרוש לתחילת פעילות המיזם.

דרכי גיבוש ההון הרשום נקבעות גם על פי הצורה הארגונית והמשפטית של המיזם: על ידי תרומות על ידי המייסדים או על ידי חתימה על מניות, אם היא חברה משותפת. תרומות להון הרשום יכולות להיות כסף, ניירות ערך, דברים אחרים או זכויות קניין בעלות ערך כספי. ברגע של העברת נכסים בצורה של תרומה להון המורשה, הבעלות עליהם עוברת לישות הכלכלית, כלומר, המשקיעים מאבדים את זכויות הקניין באובייקטים אלו. לפיכך, במקרה של פירוק מיזם או משיכה של משתתף מחברה או שותפות, זכותו רק לפיצוי עבור חלקו בתוך הרכוש השיורי, אך לא להחזרת חפצים שהועברו אליו בבת אחת. צורת תרומה להון הרשום.

מאחר שההון הרשום מבטיח באופן מינימלי את זכויותיהם של נושי המיזם, הגבול התחתון שלו מוגבל בחוק. לדוגמה, עבור LLCs ו-CJSCs זה לא יכול להיות פחות מפי 100 משכר המינימום החודשי (MMW), עבור OJSCs ומפעלים אוניטריים - פחות מפי 1000 משכר המינימום החודשי.

כל התאמות בגודל ההון הרשום (הנפקה נוספת של מניות, הפחתת ערך נקוב של מניות, תרומה נוספת, קבלת משתתף חדש, הצטרפות לחלק מהרווח וכדומה) מותרת במקרים ובאופן בלבד. לפי החקיקה הנוכחית והמסמכים המרכיבים.

בתהליך הפעילות, מיזם משקיע כסף בנכסים קבועים, רוכש חומרים, דלק, משלם לעובדים, כתוצאה מכך מיוצרים סחורות, ניתנים שירותים ומבצעים עבודה, אשר בתורם משולמים על ידי הלקוחות. לאחר מכן, הכסף שהוצא מוחזר למפעל כחלק מתמורת המכירה. לאחר החזר עלויות, המיזם מקבל רווח, המגיע להיווצרות קרנותיו השונות (קרן מילואים, קרנות צבירה, פיתוח חברתי וצריכה) או יוצר קרן מפעל אחת - יתרת הרווחים.

בכלכלת שוק, גובה הרווח תלוי בגורמים רבים, שהעיקרי שבהם הוא יחס ההכנסות וההוצאות. יחד עם זאת, המסמכים הרגולטוריים העדכניים קובעים אפשרות להסדרה מסוימת של רווחים על ידי הנהלת המיזם.

נהלים רגולטוריים אלה כוללים:

פחת מואץ של רכוש קבוע;

הליך להערכת שווי והפחתת נכסים בלתי מוחשיים;

הליך הערכת תרומת המשתתפים להון הרשום;

בחירת שיטה להערכת מלאים;

הליך ההתחשבנות בריבית על הלוואות בנקאיות המשמשות למימון השקעות הוניות;

הרכב עלויות התקורה ושיטת חלוקתן;

הרווח הוא מקור היווצרות העיקרי של קרן המילואים (הון). קרן זו נועדה לפצות על הפסדים בלתי צפויים והפסדים אפשריים מפעילות עסקית, כלומר מדובר בביטוח במהותה. ההליך ליצירת הון מילואים נקבע על ידי מסמכים רגולטוריים המסדירים את פעילותו של מיזם מסוג זה, כמו גם מסמכי האמנה שלו. לדוגמה, עבור חברה משותפת, סכום ההון הרזרבה חייב להיות לפחות 15% מההון הרשום, ונוהל היווצרות ושימוש קרן המילואים נקבע על פי אמנת החברה המשותפת. הסכומים הספציפיים של ההפקדות השנתיות לקרן זו אינם נקבעים באמנה, אך עליהם להיות לפחות 5% מהרווח הנקי של החברה המשותפת.

כספי צבירה וקרן סוציאלית נוצרים במפעלים על חשבון הרווח הנקי ומושקעים במימון השקעות ברכוש קבוע, חידוש הון חוזר, בונוסים לעובדים, תשלום שכר לעובדים בודדים מעבר לקופת השכר, מתן סיוע כספי, תשלום דמי ביטוח עבור ביטוחי תוכניות רפואיות נוספות, תשלום עבור דיור, רכישת דירות לעובדים, ארגון ארוחות, תשלום עבור נסיעות הובלה ועוד.

בנוסף לכספים הנוצרים מרווחים, חלק בלתי נפרד מההון העצמי של המיזם הוא הון נוסף, שלפי מקורו הפיננסי יש לו מקורות היווצרות שונים:

פרמיית מניות, כלומר. כספים שקיבלה החברה המשותפת - מנפיק בעת מכירת מניות מעבר לשווי הנקוב שלהן;

סכומי הערכת שווי נוספת של נכסים לא שוטפים הנובעים כתוצאה מעליית ערך הנכס במהלך שערכו לפי שווי שוק;

הפרש שערים הקשורים להיווצרות ההון המורשה, כלומר. ההפרש בין הערכת הרובל של החוב של המייסד (המשתתף) על התרומה להון המורשה, המוערך במסמכים המרכיבים במטבע חוץ, המחושב לפי שער הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית בתאריך קבלת הסכום של פיקדונות, והערכת הרובל של תרומה זו במסמכים המרכיבים.

ניתן להשתמש בכספי הון נוספים להגדלת ההון המורשה; להחזיר הפסדים שזוהו על סמך תוצאות העבודה בשנה; להפצה בין המייסדים. מסמכים רגולטוריים אוסרים על שימוש בהון נוסף לצורכי צריכה.

בנוסף, מפעלים יכולים לקבל כספים ליישום פעילויות ממוקדות מארגונים גבוהים ויחידים, וכן מהתקציב. סיוע תקציבי יכול להינתן בצורת תרומות וסבסוד. Subvention – כספים תקציביים הניתנים לתקציב ברמה אחרת או למיזם על בסיס חינם וללא החזר לצורך ביצוע הוצאות ממוקדות מסוימות. סבסוד – כספים תקציביים הניתנים לתקציב או למפעל אחר על בסיס מימון משותף של הוצאות ממוקדות.

מימון ממוקד והכנסות מושקעים בהתאם לאומדנים מאושרים ולא ניתן להשתמש בהם למטרות אחרות. כספים אלו הם חלק מההון העצמי של הארגון, המבטא את שאר הזכויות של הבעלים על רכוש המיזם והכנסותיו.

מקורות משאבים כספיים יכולים להיות שלך או אחרים.

מקורות משאבים כספיים משלו כוללים:

1. הון מורשה שנוצר מתרומת מייסדי ישות כלכלית;
2. ניכויי פחת.

מקורות נוספים למשאבים כספיים כוללים:

1. שָׁאוּל;
2. כספים מעורבים.

הוצאות בגין פעולות שלא נמכרו הן עלויות לייצור שלא ייצר מוצרים, קנסות ששולמו, הפסדים על פעולות ישנות, ממחיקת חשבונות חייבים שלא ניתן לגבות וכו'.

חיובי הפחת נוצרים כתוצאה מהעברת ערך הרכוש הקבוע והנכסים הבלתי מוחשיים לעלות המוצרים ומהווים יחד את קרן הפחת.

חשבונות זכאים הם חוב של ישות עסקית לאנשים אחרים, כלומר זה כסף של אנשים אחרים, שהישות העסקית משתמשת בו ללא הרף ובחופשיות למימון הוצאותיו.

חשבונות לתשלום כוללים פיגור בשכר, הפקדות לקרנות סוציאליות חוץ תקציביות, רזרבות לתשלומים עתידיים וכו'.

מקור המשאבים הכספיים הוא קבלת כסף מהנפקת ניירות ערך (מניות, אג"ח, שטרות וכדומה), ממכירתם, לרבות מספקולציות בהם.

תרומות של משתתפים במיזם משותף יכולות להתבצע בכסף (רובל או פיקדון במטבע חוץ), רכוש, זכויות קניין, לרבות הזכות לקניין רוחני (פטנט, ידע וכו').

המשאבים הפיננסיים של מיזם הם הכספים שלו ושלו, שקובעים את הזדמנויות הפיתוח הפוטנציאליות של המיזם.

המשאבים הפיננסיים של ארגונים כוללים כספים עצמיים, שאולים ונמשכים. המשאבים הפיננסיים העצמיים של ארגונים כוללים חיובים על רווחים ופחת. המיזם (לדוגמה, עתודות שנוצרו בהתאם למסמכים המרכיבים של המיזם או על פי חוק). הכספים המושאלים כוללים הלוואות מבנקים מסחריים וארגוני אשראי אחרים, והלוואות אחרות. משאבים כספיים שגויסו כוללים כספים שגויסו על ידי הנפקת מניות, הקצאות תקציביות וכספים מקרנות חוץ תקציביות, וכן כספים ממפעלים וארגונים אחרים שגויסו להשתתפות בהון ולמטרות אחרות.

43. מערכת הפעלה ארגונית???

רכוש קבוע הוא אמצעי עבודה המשתתפים בתהליך הייצור, תוך שמירה על צורתם הטבעית. מיועד לצרכי פעילויות הליבה של הארגון וחייבים להיות בעלי חיים שימושיים של יותר משנה. ככל שהם נשחקים, ערכם של הרכוש הקבוע יורד ומועבר לעלות באמצעות פחת.

נכסים קבועים הם נכסים מוחשיים שמחזיק מיזם לצורך שימוש בהם בתהליך ייצור או אספקה ​​של סחורות, מתן שירותים, השכרה לאנשים אחרים או לביצוע פונקציות מנהליות וחברתיות-תרבותיות, אורך החיים השימושיים הצפוי של שהוא יותר משנה (או מחזור הפעלה אם הוא נמשך יותר משנה). עלות הרכוש הקבוע בניכוי הפחת המצטבר נקראת נכסים קבועים נטו. רכוש קבוע מתקבל לחשבונאות בעלותם המקורית, אך לאחר מכן, במאזן, הרכוש הקבוע בא לידי ביטוי בערכם השיורי. הערך השיורי של הרכוש הקבוע מוגדר כהפרש בין העלות המקורית (ההחלפה) וחיובי הפחת.

כדי להתחשב בנכסים קבועים, לקבוע את הרכבם ומבנהם, יש צורך בסיווגם. ישנן הקבוצות הבאות של נכסי ייצור קבועים (כולל לפי PBU 6/01 הרוסי):

מבנים (מבני חנויות, מחסנים, מעבדות ייצור וכו');

מבנים (מתקני הנדסה ובנייה היוצרים תנאים לתהליך הייצור: גשרים עיליים, כבישים מהירים, מנהרות);

כבישים בחווה;

התקני שידור (רשתות חשמל, רשתות חימום, רשתות גז);

מכונות וציוד, כולל:

מכונות וציוד כוח (גנרטורים, מנועים חשמליים, מנועי קיטור, טורבינות וכו').

מכונות וציוד עבודה (מכונות לחיתוך מתכות, מכבשים, תנורים חשמליים וכו').

מדידה וויסות מכשירים והתקנים, ציוד מעבדה.

הנדסת מחשבים.

מכונות, ציוד וקווים אוטומטיים (מכונות אוטומטיות, קווי ייצור אוטומטיים).

מכונות וציוד אחר.

כלי רכב (עגלות, מכוניות, עגלות, עגלות).

כלים (חיתוך, לחיצה, התקני הידוק, הרכבה), למעט כלים מיוחדים.

ציוד ואביזרים לייצור (מתלים, שולחנות עבודה וכו').

ציוד ביתי.

משק חי עובד, יצרני וגידול.

נטיעות רב שנתיים.

רכוש קבוע אחר (זה כולל אוספי ספרייה, חפצי ערך ממוזיאון).

כחלק מהרכוש הקבוע נלקחים בחשבון גם הבאים: השקעות הוניות להשבחה קיצונית של קרקע (עבודות ניקוז, השקיה ועבודות שיקום אחרות); השקעות הוניות בנכסים קבועים מושכרים; חלקות קרקע, חפצי ניהול סביבתי (מים, תת קרקע ומשאבי טבע אחרים).

כדי להכיר באובייקט כנכס ראשי עבור ארגון, יש לעמוד בתנאים הבאים:

החפץ מיועד לשימוש בייצור מוצרים, בעת ביצוע עבודה או מתן שירותים, לצרכי ניהול הארגון, או להינתן על ידי הארגון בתשלום עבור החזקה ושימוש זמניים או לשימוש זמני;

החפץ מיועד לשימוש לאורך זמן, כלומר, תקופה הנמשכת יותר מ-12 חודשים או מחזור פעולה רגיל אם הוא עולה על 12 חודשים;

הארגון אינו מתכוון למכירה חוזרת של חפץ זה;

האובייקט מסוגל להביא תועלת כלכלית (הכנסה) לארגון בעתיד.

44. תכנון פיננסי במפעלי תעשייה???

תכנון פיננסי הוא תכנון של כל ההכנסות ותחומי ההוצאה של כספי הארגון כדי להבטיח את התפתחותו. התכנון הפיננסי מתבצע באמצעות הכנת תוכניות פיננסיות בעלות תכנים ומטרות שונות, בהתאם למטרות ולמטרות התכנון.

תכנון פיננסי הוא מרכיב חשוב בתהליך התכנון הארגוני. כל מנהל, ללא קשר לאינטרסים התפקודיים שלו, חייב להכיר את המכניקה והמשמעות של יישום ובקרה של תוכניות פיננסיות, לפחות בכל הנוגע לפעילותו.

משימות עיקריות של תכנון פיננסי:

· הבטחת תהליך רבייה תקין עם מקורות המימון הדרושים. יחד עם זאת, יש חשיבות רבה למקורות מימון ממוקדים, היווצרותם ושימושם;

· כיבוד האינטרסים של בעלי המניות ומשקיעים אחרים. תוכנית עסקית המכילה הצדקה כזו לפרויקט השקעה היא המסמך העיקרי למשקיעים הממריץ השקעות הון;

· ערבות למילוי התחייבויות המיזם לתקציב ולקרנות החוץ תקציביות, לבנקים ולנושים אחרים. מבנה ההון האופטימלי עבור מיזם נתון מביא לרווח מרבי וממקסם תשלומים לתקציב תחת פרמטרים נתונים;

· זיהוי עתודות וגיוס משאבים על מנת להשתמש ביעילות ברווחים ובהכנסות אחרות, לרבות שאינן תפעוליות;

· בקרת רובל על המצב הפיננסי, כושר הפירעון וכושר האשראי של המיזם.

מטרת התכנון הפיננסי היא להצמיד הכנסה להוצאות הכרחיות. אם ההכנסה עולה על ההוצאות, הסכום העודף נשלח לקופת המילואים. כאשר ההוצאות עולות על ההכנסה, כמות המחסור במשאבים כספיים מתחדשת על ידי הנפקת ניירות ערך, קבלת הלוואות, קבלת תרומות לצדקה וכו'. שיטות תכנון הן שיטות וטכניקות ספציפיות לחישוב אינדיקטורים. בתכנון מדדים פיננסיים ניתן להשתמש בשיטות הבאות: נורמטיביות, חישוביות ואנליטיות, מאזן, שיטת ייעול החלטות תכנוניות, מודלים כלכליים ומתמטיים.

ניתן לסווג תכנון פיננסי לטווח ארוך (אסטרטגי), נוכחי (שנתי) ותפעולי.

תכנון פיננסי תפעולי כולל יצירה ושימוש בתוכנית ובהצהרה של תזרים מזומנים. לוח התשלומים נערך על בסיס בסיס מידע אמיתי על תזרימי המזומנים של המיזם. כמו כן, על המיזם לערוך תכנית מזומנים - תכנית מחזור מזומנים המשקפת קבלת ותשלום מזומנים באמצעות הקופה.

שיטות תכנון פיננסי: א) אוטומטי (נתוני שנה קודמת מועברים, למשל, לשנת 1999. אם יש אינפלציה, אז הנתונים מוכפלים בגורם האינפלציה). שיטה זו היא השיטה הפרימיטיבית ביותר ובדרך כלל משתמשים בה כאשר יש מחסור בזמן; ב) סטטיסטי (ההוצאות עבור שנים קודמות נספחות ומחולקות במספר השנים הקודמות ג) מבוססות אפס (יש לחשב את כל הסעיפים על בסיס חדש. שיטה זו לוקחת בחשבון צרכים אמיתיים ומקשרת אותם עם יכולות)

נכון לעכשיו, ארגונים רבים נאלצים להקדיש יותר ויותר תשומת לב לבעיות הקשורות להיווצרות ולהגברת היעילות של השימוש במשאבים הכספיים שלהם וחיפוש אחר מקורות חדשים לשיפור מצבם, ולכן שיקול בנושא זה רלוונטי.

הצלחת הפיתוח של כל ארגון תלויה באיזו מידה הוא יודע לנהל את משאביו הקיימים בשוק המודרני, שכן יעילותו תלויה לא רק בהיקף המשאבים המשמשים והנמשכים, אלא גם כיצד הוא יודע לנהל אותם. .

ישנם 3 סוגים של משאבים בסיסיים של ארגון:

• משאבים חומריים;
• משאבי אנוש;
• משאבים פיננסיים.

בואו נסתכל מקרוב על המשאבים הכספיים של הארגון. כספים הם הבסיס למערכת היזמות. משאבים כספיים הינם כספים העומדים לרשותו של מפעל ומיועדים לביצוע עלויות והוצאות שוטפות עבור רבייה מורחב, למילוי התחייבויות כספיות וגירוי כלכלי של עובדים. משאבים כספיים מופנים גם לתחזוקה ופיתוח של מתקנים שאינם ייצור, צריכה, צבירה, לקרנות מילואים מיוחדות וכו'.

נעיר כי המשאבים הכספיים של מפעלים נוצרים בתחילה מהכנסה המתקבלת כתוצאה מהיווצרות הון מניות, פעילות ייצור ויזמות, מכירה והשכרה של רכושם, גביית מניות ותרומות סטטוטוריות, תמיכת מדינה, וכן קבלת פיצויי ביטוח. כל המשאבים הנ"ל משמשים בהמשך לתשלום מסים, תשלום עבודה, רכישת הון קבוע והון חוזר, החזר חובות ועמידה בהוצאות נדחות.

מקורות המשאבים הכספיים נדונים ביתר פירוט באיור 1.

איור 1 מקורות משאבים כספיים

ניתן להפיק משאבים כספיים באמצעות:

• כספים עצמיים;
• כספים לווים.

הכספים הפרטיים כוללים:

• הון מורשה;
• הון נוסף;
• רווחים שנשארו.

החברה קודם כל מנסה להשתמש במקורות מימון פנימיים (של עצמם).

היווצרות משאבים פיננסיים מתרחשת בזמן הקמת המיזם, כאשר נוצר ההון המורשה. ההון המורשים מייצג את רכושו של המיזם, שנוצר באמצעות תרומות המייסדים. לכן, ראוי לציין כי השימוש היעיל בהון מורשה, הארגון שלו, כמו גם ניהולו הוא אחת המשימות העיקריות של השירות הפיננסי של מיזם.

הון נוסף עשוי לכלול תוצאות של שערוך רכוש קבוע, כספים לחידוש הון חוזר, פרמיות מניות, מזומנים ונכסים מהותיים שהתקבלו ללא תשלום עבור נכסי ייצור.

הרווחים העודפים מייצגים רווחים שהתקבלו בתקופה מסוימת ולא הופנו במהלך חלוקתם לצריכה על ידי בעלים ועובדים. זהו גם רווח שניתן להשתמש בו להשקעה מחדש בייצור. למפעל שמשתמש רק במשאבים הפיננסיים שלו יש את היציבות הפיננסית הגבוהה ביותר.

כדי לכסות את הצורך בהון חוזר והון חוזר, במקרים מסוימים, קיים צורך למיזם למשוך הון שאול. השימוש בו יכול לסייע בהגדלת פוטנציאל הפיתוח הפיננסי של המיזם, כמו גם את האפשרות להגדיל את הרווחיות הפיננסית של המיזם. אבל כמות גדולה ביותר של הון נלווה עלולה להוביל לכך שהחברה תהיה חשופה לסיכון פיננסי או לאיום של פשיטת רגל.

הון שאול יכול לכלול הלוואה בנקאית, ליסינג מימוני, הלוואת סחורות (מסחרית), הנפקת אג"ח ועוד.

הון שאול מתחלק ל:

• קצר;
• טווח ארוך.

מאפיין ייחודי של הון שאול הוא שניתן להשיגו מארגונים אחרים או מאנשים פרטיים בתנאי החזר של כספים לאחר מכן, בדרך כלל עם תשלום ריבית עבור שימוש זמני בנכס.

ככלל, הון נלווה עם מועד של עד שנה מסווג לטווח קצר, ומשנה או יותר - לטווח ארוך. השאלה כיצד לממן נכסים מסוימים של מיזם - באמצעות הון לטווח קצר או ארוך - יש לדון בכל מקרה ספציפי. היעילות של השקעת הון נלווה נקבעת לפי מידת התשואה על ההון הקבוע או החוזר.

לפיכך, לסיכום, יש לציין כי היווצרות אפקטיבית של משאבים פיננסיים בעתיד יכולה לאפשר למפעל להשקיע בזמן כספים בייצור חדש, להבטיח את ההתרחבות והציוד הטכני של המיזם, ולממן מחקר מדעי ופיתוחם.