Indicadores de la situación financiera de la empresa. Indicadores para evaluar la situación financiera de una empresa.
El análisis financiero en las áreas de su implementación es multidimensional, pero fundamental y interrelacionado son: el análisis de la situación financiera de la empresa y el análisis de los resultados financieros de sus actividades, los cuales se evalúan mediante un sistema de indicadores. La situación financiera de la empresa se evalúa mediante el uso de un sistema de indicadores que reflejan la competitividad, ubicación, uso y movimiento de los recursos de la empresa. Las principales áreas de análisis de la situación financiera de una empresa incluyen: análisis y evaluación del potencial económico de la empresa; evaluación y análisis del equilibrio financiero de la empresa; análisis y evaluación de la rentabilidad empresarial. Una evaluación de la situación financiera basada en los resultados del análisis y su previsión para el futuro es necesaria para toda entidad comercial, ya que su funcionamiento posterior está directamente relacionado con su rentabilidad y su capacidad para mantener su solvencia. .
La solvencia de una empresa está significativamente influenciada por la eficiencia de su funcionamiento y la capacidad de generar un nivel suficiente de ingresos. La rentabilidad se evalúa mediante indicadores numéricos, entre los que los principales son la rentabilidad de los productos vendidos y la rotación de activos.
En la práctica internacional, para analizar la situación financiera de una empresa se utiliza un sistema de indicadores, así como ratios financieros asociados a sus cambios, que reflejan los intereses y objetivos de varios usuarios. Los indicadores más importantes para evaluar la situación financiera de una empresa son: liquidez, que caracteriza la capacidad de la empresa para pagar la deuda; solvencia, que determina en qué medida la empresa cubre los fondos prestados; rentabilidad, que guarda proporción con el beneficio con los fondos invertidos; eficiencia del uso de activos corrientes y de largo plazo; rentabilidad del capital.
En la etapa actual, para evaluar la situación financiera de una empresa, solo se utilizan los indicadores principales, con excepción de los duplicados o aquellos que no afectan significativamente las estimaciones sintetizadas.
La determinación de indicadores financieros en forma de coeficientes se basa en la relación entre las partidas individuales de activos y pasivos del balance, los resultados financieros, así como la relación entre los indicadores de resultados financieros y el balance.
La evaluación de los indicadores de la situación financiera de una empresa implica comparar los valores reales con los valores estándar. Los valores estándar de los indicadores se establecen en forma de intervalo cerrado. Sin embargo, los valores recomendados de los indicadores no tienen en cuenta la dinámica de los resultados financieros de la empresa. Los valores límite de los indicadores deben corresponder a una relación entre el numerador y el denominador de los ratios financieros que garantice una tasa de aumento de beneficios más rápida en comparación con el período anterior. Con este enfoque, los valores estándar de los coeficientes se diferenciarán para diferentes períodos de informes y reflejarán la situación financiera de la empresa, que corresponde a sus actividades productivas y económicas efectivamente desarrolladas. Teniendo esto en cuenta, los valores estándar del numerador y denominador de los ratios financieros deben determinarse multiplicando sus valores reales para el período anterior por el coeficiente de crecimiento (disminución) de las ganancias por ventas de productos en el período del informe. en comparación con el anterior. En este caso, el valor estándar mínimo de cada ratio financiero se define como la relación entre el valor real del numerador (pero no más que el valor estándar) y el valor estándar del denominador (no menos que el valor real). El valor máximo del indicador estándar de liquidez y solvencia se determina como la relación entre el numerador estándar (pero no menos que su valor real) y el valor real del denominador (pero no más que su valor estándar). .
1) Indicadores de liquidez y solvencia :
En las condiciones de las relaciones de mercado, las entidades económicas pueden experimentar dificultades financieras asociadas con el pago de préstamos bancarios recibidos, préstamos de otras organizaciones, préstamos comerciales de proveedores de inventario y otras obligaciones dentro de un plazo determinado. Por tanto, es necesario analizar la liquidez del balance de una entidad económica para evaluar su solvencia y solvencia.
La liquidez del balance se define como el grado en que los pasivos de una organización están cubiertos por sus activos, cuyo período de transformación en valor monetario corresponde al período de pago de las obligaciones.
La liquidez de los activos es el recíproco de la liquidez del balance en términos del tiempo que tardan los activos en convertirse en efectivo. Cuanto menos tiempo se necesita para transformar los activos en valor monetario, más líquidos serán, es decir, su liquidez es mayor.
La liquidez del balance es una de las condiciones importantes para la situación financiera sostenible de una empresa. La liquidez del balance es uno de los criterios para evaluar la situación financiera de una empresa por parte de accionistas, bancos, proveedores y otros socios.
Los activos de alta liquidez de una empresa son efectivo disponible y en una cuenta bancaria, ya que pueden utilizarse para pagar deudas en cualquier momento.
Los siguientes activos más líquidos son los valores y las cuentas por cobrar urgentes por bienes enviados y servicios prestados.
Menos líquida es la deuda vencida por mercancías enviadas que los compradores no pagan a tiempo según los documentos de pago, ya que se desconoce la fecha de recepción del pago de dicha deuda.
La empresa utiliza fondos líquidos para liquidar obligaciones prioritarias en materia de salarios, préstamos bancarios y sus intereses, para liquidaciones con proveedores, autoridades financieras, impuestos y otros pagos.
Según el grado de liquidez, los fondos de la empresa se pueden dividir en cuatro grupos:
Los activos más líquidos (efectivo e inversiones financieras a corto plazo);
Activos de rápida realización (cuentas por cobrar, productos y bienes terminados);
Vender lentamente activos (inventarios, trabajos en curso, costos de distribución);
Activos difíciles de vender o activos ilíquidos (activos intangibles, activos fijos y equipos para instalación, inversiones financieras de capital a largo plazo).
La liquidez del balance se evalúa utilizando indicadores especiales que expresan la relación entre determinadas partidas de activo y pasivo del balance o la estructura del activo del balance. Al calcular todos estos indicadores, se utiliza un denominador común: los pasivos a corto plazo, que se calculan como el monto total de préstamos a corto plazo, préstamos a corto plazo y cuentas por pagar.
La liquidez del balance de una empresa está estrechamente relacionada con su solvencia, entendida como la capacidad de cumplir íntegra y oportunamente con sus obligaciones.
En condiciones de mercado, la solvencia de una empresa se considera la condición más importante para su actividad económica. Este indicador caracteriza su capacidad para realizar pagos regulares y cumplir obligaciones monetarias utilizando efectivo, fondos y activos de fácil movilización. Los medios de pago incluyen importes de partidas del balance como efectivo, valores, bienes enviados, productos terminados, liquidaciones con clientes y otros activos fácilmente realizables de la tercera sección del balance. Los pagos y obligaciones incluyen salarios atrasados, préstamos bancarios a corto plazo y vencidos, proveedores y otros acreedores, y pagos prioritarios.
El nivel de solvencia de una empresa se evalúa sobre la base de los datos del balance sobre las principales características de la liquidez del capital de trabajo, es decir, teniendo en cuenta el tiempo necesario para convertirlos en efectivo. La parte más móvil del capital de trabajo es el efectivo y los valores. Los fondos en liquidaciones, productos terminados, bienes enviados, etc. son menos móviles. El inventario y los costos requieren el mayor tiempo de liquidez. En base a esto, la literatura económica define tres niveles de solvencia empresarial, que se evalúan en consecuencia mediante tres coeficientes: solvencia monetaria, de liquidación y líquida. El indicador más general de la solvencia de una empresa es el índice de solvencia líquida, cuyo numerador refleja todos los activos circulantes y el denominador, las fuentes prestadas y propias de su formación. Un valor del índice de solvencia líquida inferior a 1 indica que la empresa tiene una deuda que supera el nivel de su capital de trabajo. En otras palabras, está en quiebra y puede ser liquidada y vendida su propiedad.
Los tres ratios de solvencia indican que la solvencia de la empresa ha aumentado notablemente y, de hecho, es segura. La empresa cumple con los parámetros necesarios para llevar a cabo relaciones crediticias y otras relaciones financieras con la misma.
Incrementar el nivel de solvencia de una empresa depende principalmente de mejorar los resultados de sus actividades productivas y comerciales. Al mismo tiempo, una situación financiera confiable también está determinada por la organización y el uso racional de los recursos financieros. En este sentido, en una economía de mercado, no sólo es importante la evaluación de los activos y pasivos del balance, sino también un análisis diario en profundidad del estado y uso de los activos comerciales. Este análisis se lleva a cabo utilizando datos de contabilidad de gestión.
Se hace una distinción entre solvencia actual y esperada. La solvencia actual se determina a la fecha del balance. Una empresa se considera solvente si no tiene deudas vencidas con proveedores, préstamos bancarios y otros pagos. La solvencia esperada se determina para una fecha próxima determinada comparando los medios de pago y las obligaciones prioritarias en esa fecha.
Al evaluar la liquidez del balance de una empresa, se utilizan los siguientes indicadores:
La cantidad de capital de trabajo propio (capital de funcionamiento) caracteriza la parte del capital propio de la empresa que es la fuente de cobertura de los activos circulantes (es decir, activos con una facturación inferior a un año). La cantidad de capital de trabajo propio es numéricamente igual al exceso de los activos circulantes sobre los pasivos circulantes. El crecimiento de este indicador a lo largo del tiempo se considera positivo.
La maniobrabilidad del capital operativo caracteriza la parte de su propio capital circulante que se encuentra en forma de efectivo. Para el funcionamiento normal de una empresa, este indicador varía de 0 a 1. Su crecimiento es una tendencia positiva.
Índice de liquidez actual: ofrece una evaluación general de la liquidez de los activos, mostrando cuántos rublos de los activos corrientes de la empresa hay por rublo de los pasivos corrientes. Si los activos corrientes exceden el tamaño de los pasivos corrientes, entonces se puede considerar que esta empresa está funcionando con éxito. El crecimiento de este indicador en dinámica suele valorarse positivamente y el valor crítico aproximado es 2.
El índice rápido tiene un significado similar al "índice circulante", pero los inventarios se excluyen del cálculo. En la literatura occidental se toma aproximadamente por debajo de 1, pero esto es condicional.
Índice de liquidez absoluta (solvencia): se calcula dividiendo el monto del efectivo y las inversiones financieras a corto plazo de la empresa (sin liquidaciones con los deudores) por el monto de los pasivos a corto plazo (1.1). Caracteriza la disposición inmediata de la empresa a pagar su deuda.
Ka.l. = Efectivo + Valores + cuentas por pagar;
Pasivos corrientes
En la práctica mundial, se considera que el valor óptimo de este coeficiente está en el rango de 0,25 a 0,35, ya que los plazos de pago no caen en el mismo día. Esto también lo confirma el hecho de que una empresa puede colocar sus activos (efectivo) en otros activos monetarios.
La proporción del capital de trabajo propio para cubrir los inventarios caracteriza que la parte del costo de los inventarios que se cubre con el capital de trabajo propio se recomienda un límite inferior del 50%;
Coeficiente de cobertura – Kp. (1.2), calculado mediante la fórmula:
kp = Activos corrientes
Pasivos corrientes (1.2)
Este es el indicador más común de liquidez. Caracteriza la relación entre todos los activos corrientes y los pasivos a corto plazo, es decir. Suficiencia de capital de trabajo para pagar las deudas durante todo el año. La experiencia mundial muestra que el valor óptimo de este indicador está dentro del rango de 2-2,5.
Coeficiente de dependencia de las reservas materiales (1.3), igual a:
Kz.m.z =
Pasivos corrientes (1.3)
El ratio de activos materiales libres Ks.m.s caracteriza la proporción de activos circulantes netos que están inmovilizados en inventarios no vendidos (1,4):
Ks.m.s = Inventarios
Activos corrientes netos (1,4)
El índice de eficiencia con activos en efectivo Kr.n.a muestra el período durante el cual la empresa puede realizar actividades económicas actuales sobre la base de los activos líquidos en efectivo existentes sin fuentes adicionales (1.5).
Kr.n.a = Efectivo + Valores + Cuentas por Pagar
Gastos diarios en efectivo menos gastos,
para lo cual no se necesita dinero (1.5)
2) Indicadores de rentabilidad :
La rentabilidad muestra cuántos rublos se contabilizan por cada rublo de capital adelantado (propio).
Los principales indicadores de este bloque incluyen el rendimiento del capital adelantado y el rendimiento del capital. Muestran cuántos rublos de beneficio se generan por cada rublo de capital adelantado (propio). Al calcular, puede utilizar el beneficio del balance o el beneficio neto.
A la hora de analizar la rentabilidad, en un aspecto espaciotemporal, se deben tener en cuenta tres características clave de estos indicadores:
El aspecto temporal, cuando una empresa hace la transición a nuevas tecnologías y tipos de productos prometedores;
El problema del riesgo;
El problema de la evaluación, porque las ganancias se evalúan dinámicamente y el capital social se acumula a lo largo de varios años.
Sin embargo, no todo se puede reflejar en el balance, por ejemplo, una marca, tecnologías ultramodernas, un personal excelente y bien coordinado no tienen valor monetario, por lo que a la hora de elegir decisiones financieras es necesario tener en cuenta el valor de mercado de la empresa.
Para evaluar la dinámica de los indicadores relativos (índices de rentabilidad), primero es necesario calcularlos mediante fórmulas.
1.Ratio de rentabilidad de ventas
Krent.p. =
Ingresos por ventas de productos (1.6)
Esta relación muestra cuántas ganancias se acumulan por unidad de productos vendidos.
2. Rendimiento del capital total de la empresa
Krent. capital = Beneficio de las ventas de productos
Valor medio de los activos (1,7)
El coeficiente muestra la eficiencia de utilizar todos los activos de la empresa.
3. Ratio de rentabilidad del activo fijo y otros activos no corrientes
Krent. os. = Beneficio de las ventas de productos(1.8)
Costo promedio de los activos fijos
y otros activos no corrientes (A1ср)
Este indicador refleja la eficiencia del uso de activos fijos y otros activos no corrientes.
4. Relación de rendimiento sobre el capital
Krent. sk. = Beneficio de las ventas de productos
Coste medio del capital social (P1av) (1,9)
La relación muestra la eficiencia del uso del capital social.
2) Indicadores de actividad empresarial :
Estos criterios cualitativos son: la amplitud de los mercados de productos, la reputación de la empresa, etc. La evaluación cuantitativa se realiza en dos direcciones:
– el grado de implementación del plan para los indicadores clave, asegurando las tasas especificadas de su crecimiento;
– nivel de eficiencia en el uso de los recursos empresariales.
En particular, la siguiente relación es óptima:
Tnb > Tr > So > 100%; (1.10)
donde Tnb, Tr, Tak son, respectivamente, la tasa de variación de las ganancias, las ventas y el capital adelantado.
Esta dependencia significa que:
a) aumenta el potencial económico de la empresa;
b) el volumen de ventas aumenta a un ritmo más rápido;
c) los beneficios crecen a un ritmo más rápido.
Esta relación dada puede denominarse condicionalmente la "regla de oro de la economía empresarial".
Para implementar la segunda dirección, se puede calcular lo siguiente: producción, productividad del capital, rotación de inventario, duración del ciclo operativo y rotación de capital anticipada.
Los indicadores generales incluyen el “indicador de productividad de los recursos y el coeficiente de sostenibilidad del crecimiento económico”.
Productividad de los recursos (índice de rotación del capital adelantado): caracteriza el volumen de productos vendidos por rublo de fondos invertidos en las actividades de la empresa. El crecimiento de este indicador en dinámica se considera una tendencia favorable.
El coeficiente de sostenibilidad del crecimiento económico muestra la tasa promedio a la que una empresa puede desarrollarse en el futuro.
Dependiendo del propósito y los objetivos del análisis de la situación financiera de la empresa, se selecciona el conjunto óptimo de indicadores y áreas de análisis.
Clasificación de los principales indicadores para evaluar la situación financiera de una empresa:
1. Indicadores para evaluar el estado patrimonial de una empresa.
2. Indicadores para evaluar la liquidez y la solvencia
3. Indicadores para evaluar la estabilidad financiera y la estabilidad de la empresa.
4. Indicadores de rentabilidad empresarial
5. Indicadores de actividad empresarial
6. Indicadores de rentabilidad (rentabilidad)
7. Indicadores de capital social
A los principales indicadores., que caracterizan el estado de propiedad de la empresa incluyen: la participación de la parte activa de los activos fijos, la tasa de depreciación de los activos fijos, la tasa de renovación de los activos fijos, la tasa de retiro de activos fijos (fórmulas de cálculo tema 8 (8.5)).
La cantidad de fondos a disposición de la empresa. da la valoración global de los activos en el balance de la empresa, calculada mediante la fórmula:
Participación de la parte activa de los activos fijos = - 03x4 o 100%
donde, В 03ач - el costo de la parte activa de los activos fijos;
En nominal, el costo de los activos fijos.
Según los documentos reglamentarios, la parte activa de los activos fijos significa máquinas, máquinas, equipos y vehículos. El crecimiento de este indicador en dinámica es una tendencia positiva.
Indicadores de evaluación de liquidez y solvencia
Liquidez de la empresa - Ésta es la capacidad de una empresa para vender activos rápidamente y pagar sus pasivos.
La liquidez de una empresa se caracteriza por la relación entre el valor de sus activos de alta liquidez y su deuda a corto plazo. Y el análisis de liquidez dado supone tener en cuenta los cambios futuros en la liquidez y un análisis exhaustivo de la estructura de las cuentas por pagar de la empresa. El análisis de liquidez se complementa con un indicador de solvencia.
Solvencia de la empresa - Es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de pago.
Es recomendable analizar la solvencia de una empresa tanto para el período actual como para el período previsto. Es recomendable evaluar la solvencia actual sobre la base del saldo de declaración, comparando los medios de pago con las obligaciones urgentes utilizando el calendario de pagos. Un indicador de la solvencia de una empresa es la relación entre el monto de los ingresos en efectivo y los gastos fijos.
La evaluación de la liquidez y la solvencia implica calcular los siguientes indicadores:
La cantidad de capital de trabajo propio. - caracteriza esa parte del capital social de la empresa, que es la fuente de cobertura de los activos circulantes de la empresa y se refleja en los resultados del informe de capital social. La fuente principal y constante de aumento del capital de trabajo propio es la ganancia.
Ratio de cobertura(Кп) caracteriza la relación entre activos circulantes y pasivos circulantes. Para el normal funcionamiento de la empresa, este indicador debe ser superior a 1,0. Su crecimiento es una tendencia positiva. La empresa fija el valor aproximado del indicador de forma independiente. Dependerá de la necesidad diaria de recursos en efectivo libres de la empresa y se calcula mediante la fórmula:
de, PA - activo circulante, UAH;
PO - pasivo corriente, UAH.
Además del ratio de cobertura, se calculan ratios de liquidez rápida y absoluta para evaluar el nivel de liquidez.
relación rápida(K shl) se calcula dividiendo los activos más líquidos y los activos que se venden rápidamente (efectivo y cuentas por cobrar) por los pasivos corrientes, calculados mediante la fórmula:
donde, DS-cash, UAH;
Cuentas por cobrar.
Valor medio del coeficiente K =0,5...0,6.
Ratio de liquidez absoluta(A un). (solvencia) muestra la posibilidad de reembolso inmediato de parte de las obligaciones a corto plazo. El límite inferior recomendado de este indicador es 0,2, calculado mediante la fórmula:
La parte del capital de trabajo propio destinada a cubrir los inventarios es el costo de los inventarios, que está cubierto por el capital de trabajo propio. El límite inferior recomendado de este indicador es del 50%.
Participación del capital de trabajo propio en la cobertura de inventarios -- (9,5)
donde, VOK - capital de trabajo propio; A-activos totales.
Los principales indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa, su independencia de los fondos prestados, coeficientes de autonomía, estabilidad financiera (fondos propios y prestados), apalancamiento financiero (dependiendo de los pasivos a largo plazo), seguridad de los fondos propios, dependencia financiera, proporción de fondos prestados y de capital, maniobrabilidad del capital de trabajo y de capital.
Ratio de fondos propios caracteriza el nivel de provisión de fondos propios de la empresa y se calcula como la relación entre el monto de la disponibilidad real de fuentes de fondos propios y fondos equivalentes (con excepción de los montos de deudas por acuerdos con participantes, ingresos diferidos, reserva para gastos y pagos futuros, deuda reestructurada por el monto de los activos circulantes existentes de la empresa. Este el coeficiente se calcula mediante la fórmula:
donde, SK - capital social;
OA-activos circulantes, UAH.
Ratio de dependencia financiera es el indicador inverso del índice de garantía de capital, calculado mediante la fórmula.
Situación financiera de la empresa. Es un concepto complejo que se caracteriza por un sistema de indicadores que reflejan la disponibilidad, ubicación y uso de los recursos financieros.
La situación financiera de una empresa depende de los resultados de sus actividades productivas, comerciales, financieras y económicas. En primer lugar, la situación financiera de la empresa se ve afectada favorablemente por la producción y venta ininterrumpidas de productos de alta calidad. Pero la situación financiera de una empresa está influenciada no sólo por factores de naturaleza financiera, sino también por aquellos que no tienen valoración (cambios políticos y económicos generales, reorganización de sectores económicos, cambios en la forma de propiedad, etc.) .
El propósito de evaluar la situación financiera. La empresa consiste en buscar reservas para aumentar la rentabilidad de la producción y fortalecer el cálculo comercial como base para el funcionamiento estable de la empresa y el cumplimiento de sus obligaciones con el presupuesto, el banco y otras instituciones.
Los principales objetivos del análisis financiero son:
Determinar la rentabilidad y solidez financiera de la empresa;
Investigación sobre la eficiencia del uso de la propiedad (capital) de la empresa, proporcionando a la empresa sus propios activos circulantes;
Evaluación de la posición de una entidad comercial en el mercado financiero y evaluación cuantitativa de su competitividad;
Determinar la eficiencia del uso de los recursos financieros.
Los usuarios de información sobre la situación financiera de una empresa son los propietarios de la empresa, inversores, instituciones bancarias, socios comerciales, participantes profesionales en el mercado de valores, funcionarios fiscales, compañías de seguros y otros participantes en las relaciones económicas.
En este sentido, se hace una distinción entre análisis financiero externo e interno.
Características análisis financiero externo son:
Orientación del análisis a los informes públicos (externos) de la empresa;
Múltiples usuarios;
Diversidad de objetivos e intereses de los sujetos de análisis;
Máxima apertura de los resultados del análisis para los usuarios.
Los componentes del análisis externo están más formalizados y menos detallados.
Análisis interno realizado por analistas de negocio y basado en una amplia base de información, que incluye datos operativos.
Tema de análisis financiero. Son los recursos financieros de la empresa, su formación y uso.
La información que se tiene en cuenta para analizar la situación financiera de una empresa se divide en abierta y cerrada (secreta) según su disponibilidad.
La información contenida en los informes contables y estadísticos y que va más allá de los límites de la empresa es abierto.
Pero cada empresa desarrolla sus propios indicadores, normas, estándares, límites, tarifas, etc. planificados y previstos. Esta información constituye secretos comerciales y, a veces, "know-how". La empresa tiene derecho a mantener dicha información en secreto, es decir. ella es cerrado.
Al analizar la situación financiera, se utilizan formularios de estados contables como el formulario No. 1 (Balance de la empresa), el formulario No. 2 (Informe sobre resultados financieros) y el formulario No. 3 (Informe sobre el estado financiero y patrimonial de la empresa).
La situación financiera estable de una empresa se forma en el proceso de todas sus actividades financieras y económicas. Por lo tanto, la evaluación de la situación financiera puede llevarse a cabo objetivamente no a través de un indicador (aunque sea el más importante), sino solo con la ayuda de un sistema complejo de indicadores que caracterizan la situación económica de la empresa de manera detallada y completa.
Solvencia caracteriza la capacidad de una empresa para cumplir oportuna y plenamente con sus obligaciones de pago, que surgen de transacciones comerciales, crediticias y otras de naturaleza monetaria. En otras palabras, la solvencia es la voluntad de una empresa de pagar sus deudas en caso de demandas simultáneas de pago por parte de todos los acreedores.
Liquidez - Este es un indicador que indica qué tan rápido una empresa puede vender activos y obtener fondos para pagar sus pasivos.
En otras palabras, la liquidez de una empresa es la relación entre los activos circulantes y los pasivos circulantes de la empresa. Activos corrientes - Se trata de activos que se renuevan constantemente en el proceso de actividad económica de la empresa (activos circulantes). En el Balance General se muestran en las líneas 100-250 de la Sección II del Activo. Pasivos corrientes - Se trata de pasivos que se reembolsarán durante el ciclo operativo de la empresa o dentro de los 12 meses siguientes a la fecha del balance. Aparecen en el apartado IV de la Pasiva.
Por tanto, la liquidez es la relación entre la cantidad de activos líquidos de una empresa y su deuda a corto plazo.
Los más líquidos son el efectivo (con él se pueden saldar deudas inmediatamente), así como los valores negociables. Menos líquidas son las cuentas por cobrar, los bienes, los productos terminados, los inventarios y los trabajos en curso.
El indicador más general de liquidez es ratio de liquidez total. Proporciona una evaluación general de la liquidez de los activos, mostrando cuántas jrivnias de los activos circulantes de la empresa hay por 1 jrivnia de pasivos circulantes.
Índice de liquidez total= Activos circulantes /Pasivos corrientes
El valor teórico más óptimo del indicador está en el rango de 2,0 a 2,5.
Un indicador más estricto de liquidez es coeficienteliquidez actual (provisional), ya que su cálculo tiene en cuenta activos circulantes más líquidos, es decir No se tienen en cuenta los inventarios.
Relación actual= (Negociableactivos - Inventarios)/ Pasivos corrientes
El valor teórico del indicador debe ser al menos 0,7-0,8. Según los estándares internacionales, su valor debe ser mayor que 1. Ratio de liquidez absoluta muestra qué parte de los pasivos corrientes se puede pagar inmediatamente.
Ratio de liquidez absoluta= Efectivo y equivalentes al efectivo + Pasivos corrientes
Esta relación muestra cómo los pasivos a corto plazo pueden reembolsarse inmediatamente con fondos de gran liquidez.
El valor teórico de este indicador es de 0,2 a 0,35. Aquellos. al menos el 20% de los pasivos a corto plazo deben reembolsarse inmediatamente con fondos de gran liquidez. Y no siempre es necesario más del 35%, ya que un saldo excesivo de fondos indica su uso ineficaz.
Por lo tanto, también consideraremos los coeficientes con cuya ayuda se analiza la posibilidad de pagar obligaciones a largo plazo y se evalúa la capacidad de la empresa para funcionar durante un largo período de tiempo, es decir, Se evalúa la solidez financiera de la empresa.
Existen los siguientes tipos de estabilidad financiera de una empresa:
fortaleza financiera absoluta(muy raro en la práctica): cuando las reservas y gastos de la empresa se forman únicamente a partir de sus propios activos circulantes;
condición financiera normal- cuando los inventarios y gastos están cubiertos por la cantidad de activos circulantes propios y fuentes prestadas a largo plazo;
situación financiera inestable - cuando los inventarios y los gastos se obtienen de activos corrientes propios, fuentes prestadas a largo plazo y préstamos a corto plazo, es decir,
a expensas de todas las fuentes principales de reservas y gastos; crisis financiera -
cuando los inventarios y los gastos no están cubiertos por las fuentes de su formación y la empresa está al borde de la quiebra.
La estabilidad financiera de una empresa se caracteriza por la estructura de las fuentes de fondos (fuentes de fondos: capital propio y prestado) y el grado de dependencia de los acreedores externos.
La información sobre el capital social se muestra en la sección I del Balance de Pasivo, y el monto del capital prestado se muestra en las Sección II, III, IV del Balance de Pasivo.
1. Los principales indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de una empresa son los siguientes: Ratio de concentración de capital(coeficiente= autonomía, independencia)Patrimonio/Activos
empresas
Este coeficiente caracteriza la participación del capital social en la propiedad de la empresa, es decir refleja la independencia de la empresa de fuentes externas. Cuanto mayor sea este indicador, más estable financieramente e independiente de los acreedores será la empresa, pero es deseable que su valor no sea inferior a 0,5. Para Ucrania, este coeficiente no debería ser inferior a 0,2. Si el coeficiente es 1, significa que los propietarios financian íntegramente su empresa. Además de este indicador esfactor de concentración
Ratio de concentración de capital de deuda = Capital prestado / Activos empresariales
La suma de estos dos coeficientes debe ser 1 (0,86 + 0,14= 1).
Relación deuda-capitalcapital es la evaluación más general de la estabilidad financiera de una empresa y caracteriza la dependencia de la empresa de préstamos externos.
Ratio = Capital de deuda / Capital social
Muestra cuántos fondos prestados utilizó la empresa por cada hryvnia de sus propios fondos invertidos en activos.
El valor teórico de este indicador debe ser inferior a 1. Un aumento en su valor indica una pérdida de solidez financiera de la empresa.
2. Tasa de dependencia financiera = / Coeficienteautonomía= Activos empresariales / Equidad
Si su valor se acerca a 1, esto significa que los propietarios financian completamente su empresa.
Ratio de agilidad de capital = Propioactivos circulantes (fondos) / Equidad
El valor teórico del coeficiente de agilidad es de 0,4 a 0,6 y puede variar según la estructura de capital y la subordinación industrial de la empresa.
La rentabilidad de una empresa se caracteriza por indicadores absolutos y relativos. El indicador de rentabilidad absoluta es la cantidad de ganancias o ingresos. El indicador relativo es el nivel de rentabilidad.
1.Rentabilidad de los productos vendidos (rentabilidad de las ventas):
Rentabilidad de las ventas=Beneficio de las ventas /Limpioimplementación 100%
La rentabilidad de las ventas también se denomina margen de beneficio. Muestra cuántas ganancias genera cada jrivnia del volumen de ventas. Suele determinarse por separado para cada tipo de actividad o para cada grupo de productos vendidos.
El nivel de rentabilidad de las empresas relacionadas con la producción de productos está determinado por la fórmula:
Rentabilidad= Beneficio de las ventas /precio de costo 100%
3. Rentabilidad global de la producción (rendimiento de los fondos):
Rentabilidad= Resultado financiero de lo habitual.actividades / Costo promedio anual de los activos fijosde carácter productivo 100%
La evaluación de la situación financiera de una empresa se basa en las siguientes acciones:
- recopilación de información y su procesamiento analítico durante un período de tiempo específico a evaluar;
- justificación y clasificación de los indicadores utilizados para dicha evaluación;
- calcular el indicador de evaluación resultante;
- Clasificación de entidades comerciales por calificación.
Como resultado de la implementación cualitativa de la tercera etapa de actividad, la evaluación de calificación resultante tiene en cuenta toda la gama de parámetros básicos del tema financiero. En otras palabras, un análisis completo de la actividad económica.
Los indicadores de la situación financiera de una empresa incluyen los siguientes datos: el potencial de producción de una entidad comercial, la rentabilidad de sus productos, la eficiencia del uso de los recursos financieros disponibles. Esto también puede incluir las fuentes de formación, condición y ubicación de otros medios de la organización.
La justificación y selección de los indicadores iniciales de desempeño de la empresa se realiza con base en los principios básicos de la teoría financiera, así como las necesidades de la dirección de la empresa en la evaluación. Después de todo, una evaluación cualitativa de la situación financiera de una empresa no puede basarse en una elección arbitraria de indicadores.
Entonces, intentemos sistematizar los indicadores generalmente aceptados y organizarlos en cuatro grupos.
El primer grupo incluye indicadores tan importantes como la rentabilidad de las entidades comerciales. Según la teoría, la rentabilidad se calcula como la relación entre el beneficio neto recibido y el importe de la propiedad de la empresa (o sus propios fondos).
El segundo grupo de indicadores es responsable de la gestión de la empresa. En este caso, es aconsejable considerar cuatro indicadores de ganancias generalmente aceptados: balance o bruto, neto, de las ventas de productos y, finalmente, el indicador general, de todas las ventas. La eficacia de la gestión de una organización está determinada por la relación entre estos indicadores de beneficios y los ingresos de la entidad.
Evaluar la situación financiera de una empresa basándose en indicadores del tercer grupo implica evaluar el tema. Esta categoría de coeficientes se calcula de varias formas:
Devolución de todo tipo de activos - como ingreso privado a la moneda del balance;
El rendimiento de los activos es la relación entre los ingresos y el valor de los activos fijos en combinación con los activos intangibles;
La rotación de activos (el número de sus rotaciones) es la relación entre los mismos ingresos, pero ahora, y la cantidad de capital de trabajo.
La rotación de inventarios, activos bancarios y cuentas por cobrar se calcula de la misma manera, solo que en la fórmula se utiliza como denominador el valor de los inventarios, el valor del efectivo y el total de cuentas por cobrar, respectivamente.
El análisis de la situación financiera de la organización utilizando el cuarto grupo de indicadores se lleva a cabo mediante:
Estimaciones como cálculo de la relación entre todo y el monto de las obligaciones que requieren un reembolso urgente;
Cálculo del índice de liquidez crítico mediante la relación entre el capital de trabajo total, incluido el efectivo y las cuentas por cobrar, y los pasivos urgentes.
Este grupo también puede incluir indicadores de la estabilidad del mercado de la organización: índice de activo permanente; provisión de capital de trabajo disponible para la empresa para pagar deudas sobre inventarios y otros costos.
No se puede realizar una evaluación completa de la situación financiera de una empresa sin utilizar datos iniciales como el volumen de producción y las ganancias en el período del informe.
Los indicadores de la situación financiera de una empresa se dividen en dos categorías: volumétricos y relativos. Estos últimos se denominan ratios financieros o ratios financieros.
Los indicadores financieros caracterizan las proporciones entre varios elementos de informes. Las ventajas de los ratios financieros son la simplicidad de los cálculos y la eliminación de la influencia de la inflación.
Los distintos indicadores están relacionados entre sí y reflejan una visión desde uno solo de varios puntos de vista posibles sobre la empresa. Por eso hablan de un sistema de indicadores financieros. Entre los indicadores volumétricos de la actividad de la empresa se utilizan los siguientes:
1. Saldo de moneda.
2. Capital autorizado propio o pagado de la empresa.
3. Activos netos de la empresa.
4. Volumen de ventas (ingresos por ventas) del período.
5. Volumen de utilidad del período.
6. Flujo de caja del período.
7. Estructura del flujo de caja por tipo de actividad.
Los ratios financieros se dividen en varios grupos:
1. Indicadores de solvencia (liquidez).
2. Indicadores de rentabilidad.
3. Indicadores de facturación.
4. Indicadores de estabilidad financiera.
5. Indicadores de rentabilidad.
6. Indicadores de eficiencia laboral.
7. Los indicadores de rentabilidad y rentabilidad se consideran por separado. Esto se debe a que en el primer caso se analiza la eficiencia de las actividades actuales (principales) de la empresa, es decir, se comparan los ingresos y costos asociados con su recepción. En el segundo caso, estamos hablando de la eficiencia del uso del capital (activos) en su conjunto.
Los ratios financieros no reflejan las diferencias en los métodos contables y no reflejan la calidad de los componentes que los componen. Finalmente, son de naturaleza estática. Es necesario comprender las limitaciones de su uso y tratarlas como una herramienta de análisis.
A su vez, por parte del Estado (cumplimiento de las obligaciones tributarias por parte de una empresa), la respuesta a la pregunta es importante: ¿es la empresa capaz de pagar impuestos? Por tanto, desde el punto de vista de las autoridades tributarias, la situación financiera se caracteriza por los siguientes indicadores:
· beneficio del balance;
· rendimiento de los activos = beneficio contable como porcentaje del valor de los activos;
· rentabilidad de las ventas = beneficio del balance como porcentaje de los ingresos por ventas;
· beneficio del balance por 1 rublo de fondos para salarios.
Para obtener una evaluación holística de la empresa, se combinan varios indicadores volumétricos y ratios financieros (teniendo en cuenta el peso y la importancia de cada uno de ellos) en indicadores complejos (compuestos) de situación financiera.
El análisis de la situación financiera de una empresa se puede realizar de forma gráfica, tabular y mediante métodos de coeficientes. La base de información del análisis son los datos financieros de los estados financieros.
El método gráfico de análisis financiero le permite evaluar la situación financiera tanto de la empresa en su conjunto como de los objetos individuales de análisis financiero. Se lleva a cabo mediante una visualización gráfica en valores relativos o absolutos de los indicadores de informes financieros en un gráfico de balance al inicio y al final del período analizado para la posterior evaluación de la situación financiera de la empresa en el pasado y el presente, como así como pronosticar la situación financiera en el futuro. Un cuadro de equilibrio es un diagrama que muestra la relación entre los indicadores financieros de una empresa, ubicado en seis columnas.
La realización gráfica de un análisis financiero de una empresa está precedida por la selección de una escala del cuadro de equilibrio y la determinación de los límites de la aplicación de valores seleccionados de indicadores financieros al cuadro de balance. Para determinar los límites de los valores de los indicadores financieros aplicados al gráfico de balance, se calculan los totales acumulados de los valores de los indicadores.
El método de ratio de análisis financiero describe las proporciones financieras entre varias partidas de los estados financieros. La ventaja de este método es la simplicidad de los cálculos. El método de los coeficientes implica: en primer lugar, calcular el indicador correspondiente y, en segundo lugar, comparar este indicador con alguna base, por ejemplo, con parámetros estándar generalmente aceptados; promedios de la industria; indicadores similares de años (períodos) anteriores; indicadores de empresas competidoras; otros indicadores de la empresa analizada. El método de coeficientes de análisis financiero es la evaluación de las características individuales más significativas de la situación financiera de una empresa utilizando valores relativos adimensionales de indicadores. El método le permite evaluar la dinámica de los cambios en los indicadores financieros de una empresa o comparar los indicadores de la situación financiera de varias empresas.
El análisis financiero del estado de una empresa consiste en un análisis de solvencia, liquidez, rentabilidad, actividad empresarial y estabilidad financiera.
Indicadores del análisis de liquidez del balance:
En la literatura económica, se acostumbra distinguir entre liquidez de activos, liquidez de balance y liquidez empresarial.
La liquidez de los activos se refiere a su capacidad para convertirse en efectivo. Cuanto menos tiempo lleve transformar un determinado activo en efectivo, mayor será su liquidez. Al mismo tiempo, es necesario distinguir entre el concepto de liquidez de los activos totales como la posibilidad de su rápida venta en caso de quiebra y autoliquidación de una empresa, y el concepto de liquidez de los activos circulantes como el paso de las etapas correspondientes del ciclo operativo antes de tomar forma monetaria. Es la liquidez de los activos circulantes lo que garantiza la solvencia actual.
La liquidez del balance se refiere al grado en que las obligaciones de deuda de una empresa están cubiertas por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al período de reembolso de las obligaciones de pago. La diferencia cualitativa entre este concepto y la liquidez de los activos es que la liquidez del balance refleja el grado de coherencia de los volúmenes y la liquidez de los activos con el tamaño y vencimiento de los pasivos, mientras que la liquidez de los activos se determina independientemente de la pasivos del balance.
La liquidez de una organización es un concepto más general que la liquidez del balance.
Al analizar la liquidez del balance se comparan los activos agrupados por su grado de liquidez con los pasivos agrupados por sus fechas de vencimiento.
Los activos se agrupan según el grado de liquidez decreciente, dividiéndose en los siguientes grupos:
primer grupo A1-- los activos más líquidos. Estos incluyen efectivo empresarial e inversiones financieras a corto plazo (p. 260 + p. 250).
segundo grupo A2-- activos rápidamente realizables. Cuentas por cobrar con fechas de vencimiento en el período del informe y otros activos: (línea 240 + línea 270 + GP + Tog), donde GP son productos terminados, Tog son bienes enviados.
tercer grupo A3-- activos de lento movimiento. Estos incluyen activos circulantes menos productos terminados y bienes enviados. El inventario y el trabajo en curso se encuentran al comienzo del ciclo de producción, por lo que convertirlos en efectivo requerirá un período significativamente más largo (210 + 220 + 230 - GP - Total).
cuarto grupo A4-- activos difíciles de vender, que incluyen activos fijos, activos intangibles, inversiones financieras a largo plazo y construcciones sin terminar. Se trata de los artículos de la sección I del balance “Activo no corriente”.
Los pasivos se agrupan según el grado de urgencia del pago de las obligaciones.
El primer grupo P1 son los pasivos a más corto plazo. Estos incluyen las partidas “Cuentas por pagar” y “Otros pasivos a corto plazo” (620 + 660).
El segundo grupo P2 - pasivos a mediano plazo - préstamos bancarios a corto plazo 610.
El tercer grupo P3 - pasivos a largo plazo - préstamos a largo plazo y fondos prestados 590.
El cuarto grupo P4 - pasivos permanentes - capital social propio, que está constantemente a disposición de la empresa.
Al determinar la liquidez del balance, los grupos de activos y pasivos se comparan entre sí. Condiciones de liquidez absoluta del balance:
· A3 > PZ;
Tipos de liquidez:
La liquidez actual (CL) indica la solvencia (+) o insolvencia (-) de la organización en el momento más cercano al momento en cuestión.
TL = (A1 + A2) > (P1 + P2).
La liquidez prospectiva (PL) es una previsión de solvencia basada en una comparación de cobros y pagos futuros:
PL = A3 > P3
Análisis de solvencia basado en ratios de liquidez:
Junto con los indicadores de liquidez absoluta, se calculan los siguientes indicadores relativos.
· Ratio de liquidez corriente (ratio de cobertura de deuda) (Ktl):
Es la relación entre los activos corrientes totales, incluidos los inventarios y los trabajos en curso, y el pasivo corriente total. Se considera que el valor normal de este indicador es de 1 a 2. Este es el principal indicador de solvencia. El índice de liquidez actual le permite determinar el índice de activos circulantes para cubrir pasivos a corto plazo. Si el valor del coeficiente excede 1, entonces podemos concluir que la organización tiene una cierta cantidad de recursos libres (cuanto mayor es el coeficiente, mayor es este volumen), generados a partir de sus propias fuentes.
Un exceso de activos corrientes de más de 2 veces se considera indeseable, ya que esto indica una inversión irracional de los fondos y un uso ineficaz de los mismos.
· Ratio de liquidez absoluta (Cal):
Valor normal: Cal > 0,2.
El índice de liquidez absoluta muestra qué parte de la deuda a corto plazo la organización puede pagar en efectivo en un futuro próximo. Esta proporción es de interés para los proveedores de materias primas.
· Ratio de liquidez crítica (Kl):
Esta relación también se llama relación rápida. Valor aceptable: 0,7-1,0, preferiblemente > 1,5, ya que puede ser insuficiente si una gran parte de los fondos líquidos son cuentas por cobrar, parte de las cuales es difícil de cobrar de manera oportuna. Si el efectivo y los equivalentes de efectivo (valores) ocupan una parte importante de los activos corrientes, entonces este ratio puede ser menor. La relación muestra qué parte de los pasivos a corto plazo se puede reembolsar inmediatamente con fondos en varias cuentas, en valores a corto plazo, así como con el producto de la liquidación.
· Ratio de liquidez complejo (Ktot):
Con este indicador se evalúa la evolución de la situación financiera en su conjunto desde el punto de vista de la liquidez. Puede utilizarse a la hora de elegir el socio más fiable. El valor de este coeficiente debe ser mayor o igual a 1.
· Ratio circulante (Ktl):
El índice actual muestra si la empresa tiene fondos suficientes que pueden usarse para pagar sus obligaciones a corto plazo durante el año. Este es el principal indicador de la solvencia de una empresa. En la práctica mundial, el valor de este coeficiente debe estar en el rango de 1-2. Naturalmente, hay circunstancias en las que el valor de este indicador puede ser mayor; sin embargo, si el índice de liquidez actual es superior a 2-3, esto, por regla general, indica un uso irracional de los fondos de la empresa. Un valor del índice de liquidez actual inferior a uno indica la insolvencia de la empresa.
Análisis de estabilidad financiera:
Los coeficientes para evaluar la estabilidad financiera de una empresa son un sistema de indicadores que caracterizan la estructura del capital utilizado por la empresa en términos del grado de riesgo financiero, así como la estabilidad del desarrollo en el futuro. Principales ratios de estabilidad financiera:
1. Relación deuda-capital. Este índice proporciona la evaluación más general de la estabilidad financiera. Muestra cuántas unidades de fondos prestados corresponden a cada unidad de fondos propios:
Kzs = (p. 590 + p. 690 - p. 640 - p. 650)/(p. 490 + p. 640 + p. 650) f.
El crecimiento del indicador en dinámica indica la creciente dependencia de la empresa de inversores y acreedores externos. Valor recomendado de Kzs<0,7.
2. Coeficiente de autonomía. Caracteriza la independencia de la empresa de los fondos prestados y muestra la participación de sus propios fondos en el costo total de todos los fondos de la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este coeficiente, más sólida, estable e independiente será la empresa respecto de los acreedores externos:
Ka = (p. 490 + p. 640 + p. 650)/p. 700 f.No.1
Se considera valor normativo del indicador un valor del coeficiente de autonomía superior a 0,5.
3. Ratio de agilidad del capital social. Muestra qué parte del capital de trabajo propio está en circulación. La proporción debe ser lo suficientemente alta como para brindar flexibilidad en el uso de sus propios fondos:
Km = (página 490 - página 190)/página. 490 f.No.1
Un fuerte aumento en esta relación no puede indicar una actividad normal de la empresa, porque un aumento en este indicador es posible ya sea con un aumento en el capital de trabajo propio o con una disminución en las fuentes propias de financiamiento. El valor del coeficiente recomendado es 0,2 - 0,5.
4. El ratio de provisión de capital de trabajo procedente de fuentes propias de financiación. Demuestra que la empresa cuenta con los fondos propios necesarios para su estabilidad financiera:
Ko = (p. 490 - p. 190)/(p. 290 - p. 230) f.
La literatura metodológica indica que la empresa cuenta con sus propias fuentes de financiación de capital de trabajo con un coeficiente de 0,1.
Un análisis de la estabilidad de la situación financiera a una fecha determinada permite descubrir qué tan correctamente la empresa gestionó los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y satisfaga las necesidades de desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y a la falta de fondos para el desarrollo de la producción, y al exceso financiero. la estabilidad puede obstaculizar el desarrollo, sobrecargando los costos de la empresa con exceso de inventarios y reservas. Por tanto, la esencia de la sostenibilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivo de los recursos financieros.
Ratios utilizados para analizar la solvencia de una empresa:
1) Relación actual:
2) Ratio de liquidez intermedia:
3) Ratio de liquidez absoluta:
4) Capital de trabajo propio:
SOK = III P + línea 640 - I A
5) Ratio de provisión de capital de trabajo propio:
6) Coeficiente de maniobrabilidad del capital de trabajo propio:
7) Participación del capital de trabajo en los activos:
8) Participación del capital de trabajo propio en la cobertura de inventarios:
9) Índice de cobertura de inventario:
Indicadores de rentabilidad:
Relación de retorno sobre ventas le permite determinar cuánta ganancia obtiene la empresa por cada rublo de ingresos por la venta de bienes, trabajos o servicios. Este indicador se calcula tanto en su conjunto como para artículos de productos individuales.
KRP=beneficio (pérdida) de las ventas/ingresos (netos) de las ventas*100%
KRP = línea 050 / línea 010 f. №2 * 100%
Ratio de rentabilidad de costes directos caracterizar la rentabilidad, es decir qué beneficio recibe la empresa por cada rublo de costos directos incurridos.
CRZ = ganancia (pérdida) contable / costo * 100%
KRZ = página 029 / página 020 f. №2 * 100%
Indicadores de rendimiento del capital o sus partes. nos permiten juzgar la efectividad de las inversiones en una actividad particular. En general, la fórmula para calcular el índice de rendimiento del capital y sus partes es:
KRK = ganancia (pérdida) neta / capital * 100% o KRK = ganancia bruta / capital * 100%
La elección de la fórmula utilizada depende de los objetivos planteados y del tema de análisis.
Relación de rendimiento sobre activos netos:
NNA = beneficio / activo neto * 100%.
Relación de rendimiento sobre activos corrientes:
KTA = beneficio / activo circulante (o capital de trabajo) * 100%.
Relación de rendimiento sobre activos:
KA = beneficio / moneda media del balance anual * 100%.
Relación de rendimiento sobre el capital:
KSK = beneficio / capital * 100%.
Fórmulas para calcular los ratios de actividad empresarial más habituales:
1. Rotación del capital total. Este indicador refleja la tasa de rotación de todo el capital de la empresa:
(p. 010 f. No. 2)/((p. 300-244-252)ng+ (p. 300-244-252)kg f. No. 1) / 2
2. Rotación de activos circulantes caracteriza la tasa de rotación de todos los dispositivos móviles de la empresa:
(p. 010 f. No. 2)/((p. 290-244-252)ng+ (p. 290-244-252)kg f. No. 1) / 2
3. Rotación de acciones. El ratio muestra la tasa de rotación del capital social o la actividad de los fondos en riesgo para los accionistas:
(línea 010 f. No. 2)/((línea 490-244-252+640+650)ng + (línea 490-244-252+640+650)kg f. No. 1) / 2
4. Rotación de inventario refleja el número de rotación del inventario de la empresa para el período analizado:
(línea 020 f. No. 2)/((línea 210+220)ng + (línea 210+220)kg f. No. 1) / 2
5. Rotación de cuentas por cobrar muestra la tasa de rotación de las cuentas por cobrar:
(p. 010 f. No. 2)/((p. 240-244)ng + (p. 240-244)kg f. No. 1) / 2
6. Período de rotación de cuentas por cobrar caracteriza el período medio de amortización de las cuentas por cobrar y se calcula como:
Periodo T/punto 5
7. Rotación de cuentas por pagar muestra la expansión o reducción del crédito comercial otorgado a la empresa:
(línea 020 f. No. 2)/((línea 620)ng + (línea 620)kg f. No. 1) / 2
8. Período de rotación de cuentas por pagar. Este indicador refleja el plazo medio de pago de las deudas de una empresa (excluidas las obligaciones con los bancos y otros préstamos):
Periodo T/punto 7
9. Rentabilidad de los activos fijos refleja la eficiencia de uso de los activos fijos de la empresa y se calcula mediante la fórmula:
(p. 010 f. No. 2)/((p. 120)ng + (p. 120)kg f. No. 1) / 2
donde ng - datos al comienzo del año del informe; kg: datos al final del período del informe.
La actividad comercial de una empresa en el aspecto financiero se manifiesta principalmente en la velocidad de rotación de sus fondos. Los índices de actividad empresarial le permiten analizar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus fondos. Los coeficientes se pueden expresar en días, así como en el número de revoluciones de un recurso empresarial en particular durante el período analizado.
Se lleva a cabo un análisis de los coeficientes de la situación financiera de una empresa para estudiar los cambios en la estabilidad de la posición de la empresa y realizar un análisis comparativo de la situación financiera de varias empresas. Las desventajas de los ratios financieros son que son estáticos y no reflejan diferencias en los métodos contables y la calidad de los indicadores que los componen.
Con base en los resultados del análisis de la situación financiera de la empresa de cinco maneras, se proporciona una evaluación sintética de los objetos del análisis financiero de la empresa y una evaluación sintética de la situación financiera de la empresa en su conjunto.
Una evaluación sintética de la situación financiera de una empresa es una generalización y aclaración de las conclusiones que caracterizan los objetos de la situación financiera de la empresa. El propósito de una evaluación sintética es identificar las características cuantitativas y cualitativas más significativas de los valores reales de los indicadores financieros que determinan la situación financiera de la empresa.
Al realizar una evaluación sintética de la situación financiera de una empresa, se formulan conclusiones generales sobre el estado de los objetos de análisis financiero y la situación financiera de la empresa en su conjunto, los problemas en el campo de la situación financiera de la empresa y las reservas. para resolverlos.